Analisi del TSX Composite in seguito al crollo dei rendimenti obbligazionari canadesi e del dollaro canadese

Le azioni canadesi sono rimaste sotto pressione questa settimana, a causa delle continue preoccupazioni per la nuova guerra commerciale con gli Stati Uniti. L'indice TSX Composite è sceso a un minimo di 25.000 dollari canadesi, in calo del 3,45% rispetto al suo punto più alto di quest'anno. Quindi, cosa succederà all'indice blue-chip ora che il dollaro canadese e i rendimenti obbligazionari sono crollati?

Il dollaro canadese e i rendimenti obbligazionari sono crollati.

L' indice composito TSX, che monitora le principali azioni canadesi, ha registrato un calo a causa della persistente incertezza degli investitori sull'economia.

Il dollaro canadese, popolarmente noto come loonie, è sceso a 1,4500 contro il dollaro statunitense. Ha raggiunto il livello più basso dal 3 febbraio, registrando un calo di quasi il 10% rispetto al suo massimo del 2024.

I rendimenti obbligazionari canadesi sono crollati, un segnale che gli investitori stanno spostando i capitali dal mercato azionario a quello obbligazionario. Il rendimento del titolo di Stato decennale è sceso al minimo di 2,80%, rispetto al massimo di 3,56% registrato dall'inizio dell'anno.

Analogamente, il rendimento a 5 anni è crollato al minimo del 2,50%, in calo rispetto al massimo del 2023 del 4,45%, mentre il rendimento a 30 anni è passato da un massimo del 4,04% al 3,07%, il livello più basso dal 17 settembre.

Il dollaro canadese e i rendimenti obbligazionari sono crollati a causa delle persistenti preoccupazioni sulle prossime mosse della Banca del Canada (BoC). È diventata una delle banche centrali più accomodanti del mondo sviluppato, avendo tagliato i tassi di interesse in ogni riunione da giugno dello scorso anno. Li ha portati dal 5% al 3%, e ci sono probabilità che continui su questa linea.

La Banca del Canada è ora sotto pressione a causa del rallentamento dell'economia canadese e dell'inflazione scesa sotto il 2%. Inoltre, si trova ad affrontare rischi significativi ora che l'amministrazione Trump ha deciso di imporre ulteriori dazi al paese.

Gli analisti prevedono che l'economia canadese ne risentirà, annullando gran parte dei guadagni realizzati nel quarto trimestre, quando aveva registrato un forte aumento.

Le azioni canadesi sono in calo.

Lunedì l'indice composito TSX è crollato di oltre l'1,55% dopo che Trump ha confermato l'intenzione di procedere con i dazi doganali. Questi dazi saranno del 25% sulla maggior parte delle importazioni e di un ulteriore 10% sui prodotti energetici.

L'impatto principale di queste tariffe è che influenzeranno la domanda a breve termine, poiché i consumatori aspetteranno un accordo commerciale.

La maggior parte delle società dell'indice TSX Composite ha subito un crollo. Le azioni di Celestica sono precipitate del 12,9% lunedì, portando la perdita settimanale al 21,16%. Celestica offre numerosi prodotti, principalmente a paesi come Thailandia e Malesia.

Gli altri principali titoli in ribasso nell'indice composito TSX sono stati società come Veren, Nexgen Energy, Interfor, Vermillion Energy e Baytex Energy. Queste società energetiche sono crollate perché i dazi di Trump sull'energia canadese la renderanno più costosa di quella statunitense.

Analisi dell'indice composito TSX

Grafico TSX di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice composito TSX ha registrato un calo negli ultimi mesi. Ha formato un pattern a doppio massimo a 25.825 dollari canadesi. Un doppio massimo è uno dei segnali ribassisti più popolari sul mercato.

Il livello di supporto di questo pattern si attesta a 24.255 dollari, il suo minimo del 20 dicembre, corrispondente al livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%. Si è mosso al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni.

Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno puntato verso il basso. Pertanto, è probabile che il TSX Composite subisca una rottura ribassista, con il prossimo obiettivo a 24.256 dollari, la linea di collo e il punto di ritracciamento del 23,6%. Ulteriori guadagni saranno confermati se supererà il massimo storico di 25.825 dollari.