Il titolo Palantir apre in rialzo: ecco perché?

Il forte calo delle azioni di Palantir Technologies Inc. (PLTR) nelle ultime settimane ha portato uno dei suoi ex scettici a cambiare posizione.

Mercoledì, Louie DiPalma, analista di William Blair, ha alzato il rating delle azioni di Palantir da Underperform a Market Perform, dopo un calo di circa il 30% nelle ultime tre settimane.

Il titolo ha registrato un aumento del 3% nelle contrattazioni pre-mercato, ma è crollato bruscamente non appena il mercato ha aperto mercoledì.

DiPalma, in precedenza un critico vocale, nutre ancora riserve sulla valutazione di Palantir, che rimane elevata, circa 100 volte il flusso di cassa libero stimato per il 2026 – in calo rispetto alle 125 volte precedenti alla recente svendita.

Sebbene ritenga possibile un'ulteriore contrazione se la crescita dei ricavi dovesse rallentare significativamente, la sua prospettiva sulla valutazione dell'azienda si è evoluta.

Perché l'upgrade per le azioni Palantir?

L'analista DiPalma ha riconosciuto che una delle maggiori preoccupazioni riguardo a Palantir è stata la sua valutazione elevata, che si distingue rispetto ai concorrenti.

Tuttavia, ha osservato che la forte domanda del mercato per le aziende legate all'intelligenza artificiale – evidente nella recente valutazione di OpenAI superiore ai 300 miliardi di dollari – potrebbe giustificare il fatto che Palantir continui a godere di un "premio AI".

Oltre alla valutazione, DiPalma ha indicato diversi fattori a sostegno delle prospettive dell'azienda.

Ha sottolineato la solida pipeline di intelligenza artificiale di Palantir, osservando che le prenotazioni del trimestre precedente si sono concentrate nella seconda metà, il che potrebbe dare una spinta ai risultati del primo trimestre.

Ha inoltre sottolineato la resilienza del settore governativo di Palantir, ammettendo di aver precedentemente sottovalutato la stabilità a lungo termine dei contratti dell'azienda con i clienti governativi.

DiPalma ha sottolineato la leva operativa di Palantir. Sebbene i ricavi siano cresciuti del 50% dal 2022 al 2024, l'organico dell'azienda è aumentato solo del 3%, riflettendo una significativa espansione dei margini.

Nonostante questi aspetti positivi, DiPalma ha osservato che è improbabile che Palantir raggiunga il suo obiettivo di fatturato originale di 4,5 miliardi di dollari per il 2025, fissato nell'agosto 2022.

Tuttavia, la capacità dell'azienda di espandere i propri margini e sfruttare la notorietà del marchio per l'acquisizione di clienti rimane impressionante.

Che succede alle azioni Palantir?

Le azioni di Palantir sono scese di circa il 33% dal raggiungimento del massimo storico del mese scorso, a seguito di un articolo del Washington Post secondo cui l'amministrazione Trump ha ordinato al Pentagono di tagliare il budget della difesa statunitense dell'8% annuo nei prossimi cinque anni.

La notizia ha sollevato preoccupazioni sull'impatto sulle vendite di Palantir, dato che il governo federale rappresentava oltre il 40% dei suoi ricavi nel quarto trimestre.

Mercoledì, Palantir ha annunciato una joint venture con TWG Global per implementare l'intelligenza artificiale nei settori bancario, della gestione degli investimenti, assicurativo e in altri settori finanziari.

Guidata dal CEO di Palantir Alex Karp e da Mark Walter, Thomas Tull e Drew Cukor di TWG Global, l'iniziativa mira a integrare l'intelligenza artificiale nelle operazioni finanziarie principali, affrontando sfide come la conformità, la crescita della clientela, la rilevazione delle frodi e la gestione del rischio in un mercato competitivo e volatile.