Nella nuova strategia di Shell per aumentare i rendimenti degli investitori, maggiore attenzione al GNL

Martedì la major petrolifera britannica Shell ha annunciato piani per aumentare le distribuzioni agli azionisti e ridurre le spese, concentrandosi maggiormente sul gas naturale liquefatto (GNL).

L'azienda ha dichiarato che aumenterà i dividendi per gli azionisti al 40-50% del flusso di cassa operativo, rispetto al precedente intervallo del 30-40%.

La crescita progressiva dei dividendi del 4% annuo continuerà, con l'obiettivo di aumentare il flusso di cassa libero per azione di oltre il 10% annuo fino al 2030.

Nel tentativo di migliorare l'efficienza, Shell ridurrà le sue spese annuali a 20-22 miliardi di dollari fino al 2028.

Questo rappresenta una riduzione rispetto all'obiettivo di spesa precedente di 22-25 miliardi di dollari per il 2024 e il 2025, fissato per la prima volta nel 2023.

Inoltre, Shell punta ad approfondire le riduzioni dei costi, aumentando il suo obiettivo di taglio dei costi strutturali da 2-3 miliardi di dollari entro la fine del 2024 a un totale di 5-7 miliardi di dollari entro la fine del 2028 rispetto ai livelli del 2022.

Il prezzo delle azioni Shell è aumentato di quasi il 2% martedì dopo l'annuncio.

Focus sul GNL e produzione petrolifera costante

In qualità di maggiore operatore mondiale di GNL, Shell prevede di espandere la produzione nelle sue attività upstream e nel settore del gas integrato dell'1% annuo fino al 2030.

Prevede che le vendite di GNL aumenteranno del 4-5% all'anno nello stesso periodo.

Nel frattempo, la società manterrà la sua produzione di liquidi a 1,4 milioni di barili al giorno fino alla fine del decennio.

Nonostante la crescente importanza del GNL, Shell dedicherà solo il 10% delle sue spese in conto capitale alle attività a basse emissioni di carbonio entro il 2030.

L'amministratore delegato Wael Sawan ha sottolineato la direzione strategica di Shell, affermando: “Vogliamo diventare la principale azienda integrata di gas e GNL al mondo e il più orientato al cliente tra i marketer e i trader di energia, mantenendo al contempo un livello significativo di produzione di liquidi”.

Andamento del titolo Shell e prospettive degli analisti

La performance azionaria di Shell è rimasta tiepida, con un aumento di poco più del 4% nell'ultimo anno.

Tuttavia, gli investitori a lungo termine hanno registrato forti rendimenti, con le azioni Shell in aumento di quasi il 115% negli ultimi cinque anni, sostenute dai dividendi.

L'azienda ha affrontato un periodo di turbolenza durante la pandemia di COVID-19, con i prezzi del petrolio che sono crollati sotto i 30 dollari al barile all'inizio del 2020.

Un successivo aumento dei prezzi dell'energia in seguito all'invasione russa dell'Ucraina ha fornito un impulso significativo, ma i prezzi del petrolio sono poi scesi a circa 70 dollari al barile a causa della lenta crescita economica globale e dell'aumento dell'offerta.

Nonostante i margini inferiori sul GNL abbiano contribuito a una diminuzione del 16% degli utili per l'intero anno 2024, scesi a 23,7 miliardi di dollari, Shell rimane impegnata a garantire rendimenti agli azionisti.

Recentemente ha annunciato un aumento del 4% del dividendo trimestrale e un programma di riacquisto di azioni per 3,5 miliardi di dollari.

Gli analisti rimangono ottimisti, con 19 previsioni che indicano un potenziale rialzo del 18% del prezzo delle azioni Shell, da 2.765p a 3.247p.

Inoltre, 23 analisti valutano Shell come un forte acquisto, senza raccomandazioni di vendita, segnalando una continua fiducia nella strategia a lungo termine dell'azienda.