AMD può superare Nvidia nel dominio del mercato?

Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) è fortemente concentrata sull'espansione della propria presenza nel settore dell'intelligenza artificiale, ma la multinazionale continua a rimanere nettamente seconda a Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) in questo ambito.

Nvidia è già diventata un colosso da 3 trilioni di dollari, mentre AMD si attesta a circa 178 miliardi.

Tuttavia, sebbene al momento possa sembrare più un'illusione che una realtà, ci sono ancora motivi per credere che Advanced Micro Devices potrebbe un giorno superare NVDA.

Il titolo AI è attualmente in calo di circa il 15% rispetto al massimo da inizio anno.

Perché il sorpasso di AMD su Nvidia è una possibilità concreta

Storicamente, il mercato globale dei chip ha visto il primato cambiare non una, ma diverse volte negli ultimi due decenni.

Nel 2006, Intel era il nome più importante nel settore dei chip grafici, seguito da AMD e poi da NVDA.

Ma solo un anno dopo, Nvidia aveva già superato Advanced Micro Devices in quel mercato.

Analogamente, nel 2021 Intel era leader nel settore dei data center con una quota di mercato del 64%, mentre Nvidia si posizionava al secondo posto con circa il 27%, e AMD al terzo con solo il 9,0%.

Ma solo due anni dopo, Intel era scesa al 26%, mentre Nvidia era salita al 66%.

Il punto è che la leadership nel mercato dei chip tende a cambiare rapidamente, e sebbene le prestazioni passate non siano indicative dei risultati futuri, i dati suggeriscono che la possibilità che AMD un giorno superi Nvidia è, per lo meno, credibile.

AMD sta già conquistando clienti di grandi dimensioni.

Vale la pena ricordare che AMD è pienamente impegnata a lanciare prodotti che competano direttamente con i più recenti chip AI di Nvidia.

Ad esempio, il suo acceleratore MI325X, lanciato lo scorso trimestre, si confronta con l'H200 della concorrenza, mentre il chip MI350, recentemente presentato, competerà con la serie Blackwell di NVDA più avanti nel 2025.

Ancora più importante, i chip AMD sembrano comportarsi bene rispetto a quelli di Nvidia, motivo per cui colossi tecnologici come Microsoft e Meta Platforms hanno già accettato di diventare clienti.

Inoltre, Lisa Su, amministratrice delegata dell'azienda, punta a trasformare Advanced Micro Devices Inc. in una soluzione "end-to-end", un modello che, a suo avviso, ha permesso a Nvidia di raggiungere una capitalizzazione di mercato di 3 trilioni di dollari.

“Questo è l’inizio, non la fine, della corsa all’intelligenza artificiale”, ha dichiarato l’anno scorso.

Nvidia non deve perdere perché AMD vinca.

Ancora più importante, AMD non deve necessariamente sottrarre quote di mercato a Nvidia per detronizzarla come leader del mercato dell'intelligenza artificiale.

Su prevede che il mercato dei chip per l'intelligenza artificiale raggiungerà i 400 miliardi di dollari nei prossimi due o tre anni, e attualmente AMD e NVDA rappresentano solo poco più di 30 miliardi di dollari di questo settore.

Quindi, c'è ampio spazio per Advanced Micro Devices per conquistare quote di mercato altrove e minacciare il dominio di Nvidia in futuro.

Si noti che, al momento della stesura, le azioni Nvidia sono in realtà scese più di quelle AMD da inizio anno.