Il prezzo delle azioni Rolls-Royce incontra turbolenze: può ancora raggiungere i 1000 pence?

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce si è bloccato nelle ultime settimane a causa delle persistenti preoccupazioni sui costi e sui problemi della catena di approvvigionamento. Venerdì il titolo RR è sceso a 775 pence, rispetto al massimo di 817 pence raggiunto dall'inizio dell'anno. Questo articolo esplora le ragioni per cui il prezzo delle azioni RR potrebbe continuare a salire quest'anno.

I dazi del Giorno della Liberazione di Donald Trump non faranno male.

La principale ragione per cui il prezzo delle azioni Rolls-Royce potrebbe continuare a performare bene quest'anno è che la sua attività non sarà direttamente colpita dai dazi del Giorno della Liberazione di Donald Trump.

Questo perché, sebbene Rolls-Royce sia un gigante industriale, la maggior parte dei suoi profitti proviene dal settore dell'aviazione civile. Oltre a vendere i suoi motori, l'azienda stipula contratti di assistenza a lungo termine con compagnie aeree come IAG, Etihad, Turkish Airlines, Thai, Qatar e Lufthansa.

Rolls-Royce vende i motori a queste compagnie e poi stipula contratti a lungo termine, pagati con un modello a consumo. Le compagnie aeree in genere pagano una tariffa fissa calcolata per ora di volo del motore. Le compagnie aeree preferiscono questo modello perché è altamente prevedibile. Questi contratti sono generalmente lunghi, con una durata media compresa tra 10 e 25 anni.

I dazi di Trump probabilmente non avranno un impatto significativo sulla domanda di aviazione civile, il che significa che l'attività di aviazione civile dell'azienda continuerà a prosperare in futuro.

In linea con ciò, dato che i suoi stabilimenti sono distribuiti in diversi paesi, è probabile che l'attività manifatturiera dell'azienda non risenta negativamente dei dazi. Rolls-Royce ha stabilimenti negli Stati Uniti che producono componenti dei suoi motori Trent. Le sue altre attività, come la difesa e i sistemi di potenza, hanno una forte presenza negli Stati Uniti.

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Aumento delle spese per la difesa

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce probabilmente continuerà a registrare buoni risultati grazie all'aumento delle spese per la difesa. Gli ultimi dati mostrano che il settore della difesa del paese ha ottenuto buoni risultati, con un aumento dei ricavi da 4,077 miliardi di sterline nel 2023 a oltre 4,52 miliardi di sterline lo scorso anno. L'utile operativo è aumentato da 562 milioni di sterline a 644 milioni di sterline.

Quest'anno i paesi europei stanno iniziando ad aumentare le spese per la difesa, molti di essi preoccupati per l'inaffidabilità di Donald Trump. La Germania ha recentemente approvato un disegno di legge sulle spese da 500 miliardi.

Rolls-Royce è uno dei principali beneficiari di questa situazione, in quanto produce motori per aerei militari e sottomarini. Tuttavia, le difficoltà della sua catena di approvvigionamento stanno influenzando la sua attività.

Domanda di energia per l'intelligenza artificiale

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce potrebbe registrare una buona performance grazie alla crescente domanda di energia dovuta all'aumento della richiesta da parte dei data center. Il suo settore energetico ha generato 4,2 miliardi di sterline nel 2024, superando i 3,96 miliardi dell'anno precedente. I margini lordi sono cresciuti fino al 28,1%.

Questa crescita potrebbe continuare perché l'azienda è diventata un importante fornitore di motori per data center. Il suo portafoglio ordini è aumentato del 17%, raggiungendo i 4,8 miliardi di sterline.

Inoltre, gli analisti ritengono che il prezzo delle azioni Rolls-Royce sia conveniente nonostante il recente aumento. Gli analisti di Morningstar hanno fissato un valore equo a 960 pence, superiore del 25% rispetto al livello attuale.

Analisi del prezzo delle azioni Rolls-Royce

Grafico del prezzo delle azioni RR | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni RR ha raggiunto il picco di 817p quest'anno. Ha faticato a superare quel livello diverse volte, formando un rischioso pattern a doppio massimo.

Il titolo si è mantenuto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Tuttavia, l'indice di forza relativa (RSI) e il MACD hanno indicato una tendenza al ribasso.

Pertanto, è probabile che il titolo sarà volatile nei prossimi giorni a causa delle problematiche legate ai dazi, per poi registrare una rottura al rialzo più avanti nel corso dell'anno. Un'impennata oltre i 960p e i 1000p sarà confermata se il titolo supererà il punto del doppio massimo a 817p.

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