ETF IWM: Ecco perché il Russell 2000 è crollato e cosa succederà ora

L'indice iShares Russell 2000 (IWM) ha subito una forte inversione di tendenza dopo aver raggiunto un massimo storico all'inizio dell'anno. Il fondo, che replica le principali società a piccola capitalizzazione negli Stati Uniti, è sceso a un minimo di 200 dollari, con un calo di quasi il 20% rispetto al suo massimo storico. Questo articolo spiega perché l'indice Russell 2000 è crollato e alcuni dei suoi principali protagonisti di quest'anno.

Dazi di liberazione di Donald Trump

L'indice Russell 2000 è un fondo popolare che si concentra sulle piccole imprese statunitensi. La maggior parte di queste aziende sono nazionali e non hanno una grande presenza all'estero.

Secondo Blackrock, la maggior parte delle società del fondo appartiene al settore finanziario, che comprende banche e compagnie assicurative. Altri nomi importanti del fondo sono quelli dei settori industriale, sanitario, tecnologico e dei beni di consumo discrezionali. Sono presenti anche società del settore immobiliare ed energetico.

Le maggiori aziende dell'indice Russell 2000 sono, ad esempio, Sprouts Farmers Market, Insmed, FTAI Aviation, Corcept Therapeutics e Southstate Corporation.

La principale ragione per cui l'ETF IWM ha subito una brusca inversione di tendenza quest'anno è la paura della guerra commerciale in corso tra gli Stati Uniti e i suoi principali partner commerciali.

Donald Trump ha imposto dazi doganali su Canada e Messico, due partner commerciali degli Stati Uniti. Ha inoltre imposto dazi sulle importazioni di veicoli, acciaio e alluminio.

Questi dazi colpiranno molte aziende. Tuttavia, gli analisti ritengono che le piccole imprese saranno maggiormente penalizzate rispetto a quelle più grandi che operano su larga scala a livello internazionale.

Trump ha sostenuto che i suoi dazi non si applicheranno alle aziende che producono articoli negli Stati Uniti. Tuttavia, molte imprese che operano negli Stati Uniti dipendono da materie prime e componenti importati, che saranno soggetti a dazi.

Anche l'ETF IWM è crollato, poiché gli analisti prevedono che questi dazi porteranno a una recessione negli Stati Uniti. Gli analisti di Goldman Sachs hanno aumentato le loro stime di recessione al 35%, unendosi ad altre società come PIMCO e Bank of America. Una recessione colpirebbe più duramente le small cap.

Il lato positivo del crollo dell'indice Russell 2000

Sebbene il crollo in corso dell'ETF IWM non sia positivo, c'è un lato positivo. Innanzitutto, a differenza dell'indice Nasdaq 100, le società tecnologiche rappresentano una piccola percentuale del fondo. Questo è importante perché queste aziende non hanno una grande esposizione al settore dell'intelligenza artificiale, che sta mostrando segni di rallentamento.

Inoltre, i dazi di Trump potrebbero portare a una recessione, esercitando pressione sulla Federal Reserve affinché tagli i tassi di interesse entro la fine dell'anno. Storicamente, questi titoli hanno registrato buone performance quando la Fed ha tagliato i tassi di interesse, come è avvenuto dopo la crisi finanziaria globale e la pandemia di Covid-19.

A differenza di grandi aziende come Berkshire Hathaway che generano ingenti entrate nette da interessi, molte piccole capitalizzazioni soffrono quando i tassi sono alti. Questo perché molte di esse hanno un debito più elevato.

Principali variazioni del Russell 2000

Le aziende che hanno registrato le maggiori variazioni positive nell'indice Russell 2000 sono Fubo TV, Root, Digital Turbine, Groupon, Compass, Sage Therapeutics e LendingTree. Tutte queste società hanno registrato un aumento superiore al 30%, con Fubo che ha segnato un +134%.

Gli altri titoli non biotecnologici in ritardo sono nomi come Sunnova, Open Lending, Ses AI, CleanSpark e iRobot.

Analisi dell'ETF IWM

Grafico IWM di TradingView

Il grafico settimanale mostra che l'ETF IWM è crollato negli ultimi mesi. È sceso da un massimo di 245 dollari agli attuali 199 dollari. Ha superato il lato inferiore del canale ascendente e la media mobile a 50 settimane.

Inoltre, l'indicatore MACD si è spostato sotto la linea dello zero, mentre l'indice di forza relativa (RSI) si sta avvicinando al livello di ipervenduto. Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere nel breve termine, per poi rimbalzare e ritestare il suo massimo storico di 245 dollari.