Il Dow Jones dovrebbe salire con il calo dell'indice paura e avidità: prima però deve raggiungere i 38.900 dollari.

Il Dow Jones Industrial Average (DJI) è crollato questa settimana a causa dell'aumento dei rischi economici statunitensi in seguito al discorso di Donald Trump per il Giorno della Liberazione. Giovedì è precipitato a un minimo di 40.545 dollari, il livello più basso dall'11 settembre. È crollato del 10% dal suo punto più alto di quest'anno, entrando in una fase di correzione.

L'indice di paura e avidità è crollato.

Il Dow Jones è crollato a causa del panico degli investitori, che hanno venduto le proprie azioni o si sono tenuti in disparte.

Un buon esempio di ciò è la performance dell'indice di paura e avidità, che è crollato nella zona di paura estrema a 8. L'ultima volta che l'indice è stato così basso è stato all'inizio della pandemia di COVID-19.

Tutti i sottoindici di questo indice si sono spostati nella zona di paura estrema. L'indicatore di momentum di mercato, che confronta l'indice S&P 500 con la media mobile a 125 giorni, è sceso nella zona di paura estrema.

Analogamente, la forza dei prezzi azionari è crollata con l'aumento del numero di società che scambiano ai minimi delle 52 settimane. Anche l'ampiezza dei prezzi azionari, misurata dall'indice McClellan Volume Summation, è precipitata. Altri indicatori come le opzioni put e call, la volatilità del mercato, la domanda di beni rifugio e la domanda di obbligazioni spazzatura si sono spostati nella zona estrema.

L'indice VIX, ampiamente considerato l'indicatore della paura a Wall Street, è balzato a 30 dollari, il livello più alto dall'agosto 2024. È aumentato di oltre il 135% dal suo punto più basso di dicembre dello scorso anno.

La crescente paura è un buon catalizzatore?

Un detto comune nel mercato azionario consiglia di comprare quando tutti hanno paura e di vendere quando tutti sono avidi.

Questo detto ha funzionato relativamente bene in passato, poiché i mercati rialzisti in genere iniziano quando l'indice della paura e dell'avidità è nella zona rossa profonda. Ad esempio, il Dow Jones e l'indice S&P 500 hanno iniziato una forte ripresa nel marzo 2020, quando l'indicatore della paura è crollato.

Numerosi catalizzatori potrebbero spingere l'indice Dow Jones verso l'alto nei prossimi mesi. Innanzitutto, Donald Trump ha già annunciato i suoi dazi doganali contro tutti i paesi che esportano merci negli Stati Uniti.

La fase successiva saranno i negoziati con altri paesi. Ha già accennato alla sua disponibilità ad accettare offerte "fenomenali" da paesi come la Cina. Ad esempio, ha dichiarato che potrebbe decidere di abbassare le tariffe se la Cina accetterà un accordo su TikTok.

Trump è anche sotto pressione da parte della comunità imprenditoriale per concedere alcune esenzioni. In una dichiarazione, la Business Roundtable ha affermato:

L'indice Dow Jones potrebbe anche rimbalzare se la Federal Reserve interverrà qualora ritenesse che l'economia stia scivolando in recessione. Sebbene l'inflazione negli Stati Uniti sia elevata, la Fed potrebbe decidere che un taglio dei tassi sarà necessario per stimolare la crescita economica.

Analisi tecnica dell'indice Dow Jones

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Dow Jones è crollato negli ultimi mesi. Questo crollo è avvenuto dopo la formazione di un pattern grafico a doppio massimo. Inoltre, si è spostato al di sotto delle medie mobili a 50 e 200 giorni, il che significa che potrebbe presto verificarsi un "death cross".

La distanza tra il doppio massimo e la neckline è di circa il 7%. Pertanto, misurando la stessa distanza dalla neckline si ottiene il prossimo obiettivo del Dow Jones a 38.900 dollari, il livello più basso dal 7 agosto.

Pertanto, è probabile che l'indice scenda fino a quel livello obiettivo e poi riprenda la tendenza al rialzo.