Le azioni ServiceNow sono da acquistare o da vendere prima della pubblicazione dei risultati finanziari?

Il prezzo delle azioni ServiceNow è diminuito significativamente negli ultimi mesi, scendendo da un massimo di 1.196 dollari a gennaio al livello attuale di 772 dollari. Ha perso oltre il 35% dal suo massimo di quest'anno, il che significa che ora si trova in un mercato ribassista. Questo articolo spiega cosa aspettarsi in vista dei risultati finanziari della prossima settimana.

L'attività di ServiceNow è fiorente.

ServiceNow è una delle principali aziende tecnologiche negli Stati Uniti. Fornisce una piattaforma basata sul cloud che offre servizi di gestione dei servizi IT (ITSM). La sua attività principale consiste nella gestione e nell'automazione dei flussi di lavoro per i servizi IT, i servizi clienti e lo sviluppo a basso codice.

L'azienda fornisce i suoi servizi a migliaia di aziende negli Stati Uniti e in altri paesi. Tra gli altri clienti figurano aziende come Accenture, Adidas, Amazon, Walmart, Apple e Vodafone Group.

Il business di ServiceNow ha prosperato nel tempo, parallelamente all'aumento della domanda delle sue soluzioni. Il suo fatturato annuo è balzato da 4,5 miliardi di dollari nel 2020 a oltre 10,98 miliardi di dollari nel 2024. Inoltre, i profitti dell'azienda sono aumentati negli ultimi anni.

Utili in crescita

Il prossimo catalizzatore chiave per il prezzo delle azioni ServiceNow saranno i risultati finanziari, che verranno pubblicati la prossima settimana.

Secondo Yahoo Finance , gli analisti si aspettano che i risultati mostrino un aumento dei ricavi del 18,5%, raggiungendo i 3,09 miliardi di dollari. La stima media degli utili per azione dovrebbe essere di 3,83 dollari, superiore alla precedente stima di 3,41 dollari.

ServiceNow ha una lunga storia di superamento delle stime degli analisti. Ad esempio, l'EPS è stato superiore alle stime di 0,01 dollari nell'ultimo trimestre e di 0,27 dollari nel trimestre precedente.

Sebbene i guadagni iniziali spesso influenzino le azioni, le stime future sono generalmente un catalizzatore più importante. La stima media degli analisti prevede che il fatturato del trimestre in corso sarà di 3,11 miliardi di dollari, mentre il fatturato annuo sarà di 13,02 miliardi di dollari. Se questi numeri sono accurati, significa che la cifra per l'intero anno sarà del 18,5%.

Rimangono le preoccupazioni sulla valutazione.

Una delle principali preoccupazioni riguardo a ServiceNow è sempre stata la sua valutazione. I dati mostrano che il suo rapporto prezzo/utili (P/E) si è attestato a 112,8, in calo rispetto al massimo di 179 dell'anno precedente.

Il suo rapporto P/E prospettico si attestava a 95,7, molto superiore alla mediana del settore di 23,2. Il rapporto P/E non-GAAP è di 48,7, anch'esso superiore alla mediana di 18.

Questi numeri sono enormi, soprattutto se confrontati con altre aziende SaaS come Adobe, Microsoft e Salesforce. Adobe ha un multiplo P/E prospettico di 21, mentre Microsoft e Salesforce hanno multipli rispettivamente di 28 e 22.

Per una società SaaS come ServiceNow, l'approccio migliore per valutarla è la metrica della regola del 40, che confronta la sua crescita e i suoi margini.

La crescita dei ricavi di ServiceNow è di circa il 21%, mentre il margine di profitto netto è del 16%, il che le conferisce un indicatore "regola del 40" del 38%. Questo è un segnale che il titolo è leggermente sopravvalutato. Tuttavia, sommando la crescita dei ricavi e il margine di flusso di cassa libero (FCF) del 37%, si evince che non è poi così sopravvalutato.

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Analisi del prezzo delle azioni ServiceNow

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni NOW è crollato da un massimo di 1.196 dollari a gennaio agli attuali 722 dollari. A quel punto si è formato un doppio massimo, che ha segnato l'inversione di tendenza. Il titolo è sceso al di sotto della linea di tendenza ascendente che collega i minimi oscillanti dal 5 maggio.

Anche il prezzo delle azioni ServiceNow ha formato una death cross dopo l'incrocio tra le medie mobili a 200 e 50 giorni. Questo è uno dei modelli di crossover ribassista più popolari.

Pertanto, è probabile che continui a scendere dopo la pubblicazione dei risultati, con un primo obiettivo a 680 dollari. Un movimento al di sopra della linea di tendenza ascendente indicherà ulteriori guadagni.