La svolta di IBM: il gigante si sta risvegliando?

IBM (NYSE: IBM) sta evolvendo in una storia di successo di risanamento sotto la guida di Arvind Krishna, afferma Wamsi Mohan, analista senior di Bank of America Securities.

Krishna sta "cambiando il profilo di crescita dell'azienda" cedendo le attività inattive e sostituendole con altre che ora contribuiscono in modo significativo alla solidità finanziaria, ha dichiarato oggi in un'intervista a CNBC.

Secondo l'analista di BofA, il calo del titolo IBM dopo la pubblicazione dei risultati offre una "opportunità davvero interessante" per costruire una posizione in un nome di qualità con uno sconto significativo.

Perché BofA è ottimista sulle azioni IBM?

IBM ha superato nettamente le stime di Wall Street nel suo primo trimestre fiscale e ha confermato le previsioni per l'intero anno, nonostante un contesto macroeconomico sempre più difficile.

Le azioni IBM sono state sotto pressione, con parte della debolezza attribuita allo scetticismo sulla capacità dell'azienda di raggiungere le sue previsioni per il 2025.

Il management ha previsto una crescita dei ricavi superiore al 5% a cambi costanti, ma gli investitori sembrano sempre più dubbiosi sulla fattibilità di tale obiettivo, a causa delle persistenti difficoltà macroeconomiche e dei rischi di esecuzione.

Ma l'analista di Bank of America rimane convinto che la recente acquisizione di HashiCorp da parte di IBM, per un valore di 6,4 miliardi di dollari, sarà un importante motore di crescita in futuro.

Mohan si aspetta che IBM raggiunga il suo obiettivo annuale, dato che "è un anno di lancio di mainframe - e il mainframe è ancora molto rilevante".

I dazi di Trump non rappresentano una minaccia per le azioni IBM.

Mohan di BofA prevede attualmente un potenziale rialzo del titolo IBM fino a 270 dollari, il che indica un guadagno potenziale di circa il 20% rispetto ai livelli attuali, anche perché è un "grande vincitore delle tariffe".

L'unico prodotto hardware che contribuisce in modo significativo al fatturato di IBM è il mainframe – e “gran parte di esso è effettivamente prodotto qui negli Stati Uniti”, ha sostenuto questa mattina a “Squawk Box”.

Inoltre, l'analista prevede che la debolezza del primo trimestre sul fronte software si rivelerà anch'essa "transitoria".

Wamsi Mohan raccomanda di acquistare azioni IBM dopo il calo post-utili anche perché si tratta di un titolo a dividendo che attualmente offre un rendimento del 2,91%, il che lo rende ancora più interessante da possedere in un contesto macroeconomico così incerto come quello del 2025.

IBM è considerata un titolo difensivo in un contesto di incertezza macroeconomica.

IBM è fortemente concentrata sulla generazione di maggiori flussi di cassa da destinare a fusioni e acquisizioni per migliorare ulteriormente il proprio profilo di crescita.

Giovedì, l'analista di Bank of America ha persino definito IBM un "titolo difensivo" nella sua intervista alla CNBC, citando i suoi "ricavi ricorrenti e il rendimento del dividendo".

In definitiva, IBM sta entrando in un ciclo di prodotti molto forte che potrebbe contribuire a una significativa crescita del prezzo delle sue azioni quest'anno, ha concluso.

Altri analisti di Wall Street concordano con Mohan di BofA sulle azioni IBM. Il rating di consenso sul titolo tecnologico è attualmente "sovrappesato", con un obiettivo medio di prezzo di 254 dollari, indicando un potenziale rialzo di quasi il 13% da qui.