Da ServiceNow a SAP: come il settore del software offre speranza agli investitori in un contesto di incertezza economica

Giovedì, i titoli del software aziendale si sono trovati sotto i riflettori del mercato dopo che ServiceNow ha pubblicato utili e previsioni superiori alle attese, rassicurando gli investitori sul fatto che il settore potrebbe rappresentare un raro punto luminoso in un'economia offuscata dall'aumento dei dazi e dai timori di recessione.

Le azioni di ServiceNow sono salite di oltre il 15%, chiudendo a 938,57 dollari, il loro maggiore guadagno in una sola giornata da oltre un decennio, rendendo l'azienda la migliore performer dell'S&P 500.

L'impennata è seguita alla pubblicazione, mercoledì dopo la chiusura dei mercati, dei risultati del primo trimestre e a una previsione ottimistica per i ricavi da abbonamento.

La domanda di automazione dei flussi di lavoro di ServiceNow compensa gli ostacoli macroeconomici.

Il management di ServiceNow ha previsto una crescita dei ricavi da abbonamento superiore alle aspettative, suggerendo che l'azienda può mantenere il suo slancio anche se i budget aziendali si riducono a causa dell'incertezza macroeconomica, compreso l'ultimo round di tariffe statunitensi introdotte dal presidente Donald Trump.

"La solida esecuzione e la domanda per la piattaforma di automazione dei flussi di lavoro di ServiceNow stanno compensando in modo significativo un contesto macroeconomico altrimenti difficile", ha dichiarato Brad Sills, analista di BofA Securities, che ha alzato il suo obiettivo di prezzo per il titolo da 1.025 a 1.085 dollari.

Goldman Sachs è andata oltre, alzando il suo obiettivo a 1.150 dollari e lodando la continua espansione dell'azienda nell'intelligenza artificiale e il suo potenziale di monetizzazione.

L'ottimismo che circondava ServiceNow si è diffuso in tutto il settore del software, spingendo al rialzo le azioni di Salesforce, Adobe, Intuit e Microsoft.

Gli investitori hanno accolto con favore la resilienza del settore in un momento in cui altre parti del mercato hanno faticato a far fronte ai cambiamenti di politica e alle pressioni inflazionistiche.

SAP aiuta le aziende a mantenere resilienti le catene di approvvigionamento.

A sostenere il clima positivo ha contribuito anche il colosso tedesco del software SAP, che all'inizio della settimana ha riportato risultati superiori alle aspettative.

Il direttore finanziario di SAP, Dominik Asam, ha osservato che l'azienda non ha ancora risentito in modo significativo dei dazi statunitensi, aggiungendo che le sue previsioni si basano su "dati concreti e tangibili".

L'amministratore delegato di SAP, Christian Klein, ha dichiarato alla CNBC che le recenti discussioni con i clienti statunitensi hanno rivelato una maggiore dipendenza dagli strumenti software per gestire un ambiente commerciale globale sempre più complesso.

“Quello che mi dicono è: ‘il vostro software è ora più rilevante che mai’”, ha detto, sottolineando il ruolo di SAP nell'aiutare le aziende a mantenere le catene di approvvigionamento resilienti e competitive in termini di costi a livello internazionale.

Klein ha aggiunto che la fiducia dell'azienda nella sua traiettoria di crescita rimane forte, consentendo a SAP di confermare le sue previsioni annuali nonostante il contesto economico incerto.

Gli analisti invitano alla cautela a causa dei rischi politici incombenti.

Sebbene gli investitori abbiano accolto con favore i guadagni di giovedì, alcuni analisti hanno avvertito che l'attuale slancio potrebbe non durare se persisterà l'incertezza politica globale.

“I nostri controlli sul campo suggeriscono che l'ambiente per la chiusura di accordi aziendali sta effettivamente diventando più difficile”, ha scritto l'analista di Macquarie Steve Koeing.

Ha notato una crescente cautela tra i grandi clienti aziendali, molti dei quali sono riluttanti ad assumere impegni importanti in materia di software a causa dei timori di interruzioni della catena di approvvigionamento e della volatilità commerciale.

Con altre aziende di software pronte a pubblicare i risultati nei prossimi giorni, gli investitori seguiranno attentamente se il settore riuscirà a mantenere le sue prestazioni, o se i recenti guadagni si riveleranno di breve durata con l'aggravarsi delle sfide macroeconomiche.