Perché le esportazioni di petrolio greggio dell'Arabia Saudita sono destinate ad aumentare da maggio?

Secondo l'agenzia di monitoraggio delle navi Vortexa, l'aumento delle quote di produzione saudite a maggio dovrebbe favorire la crescita delle esportazioni di petrolio greggio.

Questa espansione si allinea con prezzi più competitivi e con i primi segnali che suggeriscono un aumento stagionale dei consumi interni più contenuto rispetto a quanto osservato di solito.

Le esportazioni di greggio e condensati dell'Arabia Saudita sono rimaste entro un intervallo ristretto da luglio 2024, indicando una forte conformità alle quote di produzione stabilite dall'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio e dai suoi alleati.

Potrebbe aumentare la quota di esportazione.

Con la prevista riduzione della produzione di 411.000 barili al giorno in Arabia Saudita a maggio, la loro quota di produzione effettiva aumenterà di 160.000 barili al giorno rispetto ad aprile.

“Questo probabilmente aprirà la strada a maggiori esportazioni a maggio”, ha dichiarato Jay Maroo, responsabile dell'intelligence di mercato e dell'analisi per il Medio Oriente e il Nord Africa di Vortexa, in un rapporto.

I dati di Vortexa indicano che le esportazioni di greggio/condensato saudita sono rimaste relativamente stabili, a circa 6 milioni di barili al giorno, da marzo ai primi 20 giorni di aprile.

Secondo i dati, le esportazioni di gennaio-febbraio hanno superato la media storica di circa 350.000 barili al giorno.

Questo aumento si è verificato mentre la raffineria di Jizan di Saudi Aramco, con una capacità di 400.000 barili al giorno, era sottoposta a manutenzione programmata.

Maroo disse:

Prezzi

I prezzi sembrano in aumento, soprattutto per le esportazioni.

All'inizio di aprile, l'Arabia Saudita ha rivelato i suoi prezzi di vendita ufficiali (OSP) per le spedizioni di petrolio greggio in partenza a maggio. Questi prezzi sono risultati notevolmente inferiori alle aspettative del mercato.

Il prezzo ufficiale di vendita (OSP) di maggio per il greggio Arab Light nel mercato Asia-Pacifico è diminuito drasticamente rispetto al mese precedente, attestandosi a un premio di soli 1,20 dollari al barile rispetto alla media dei prezzi di Oman e Dubai, registrando il calo più significativo degli ultimi anni.

“Il forte sconto sul greggio saudita per le spedizioni di maggio, in particolare per il mercato asiatico, probabilmente faciliterà le esportazioni verso i mercati chiave della regione, inclusa la Cina, dove l'Arabia Saudita ha recentemente perso quote di mercato”, ha aggiunto Maroo.

Minore domanda interna

La domanda interna di energia elettrica dell'Arabia Saudita durante il picco estivo viene soddisfatta utilizzando il proprio petrolio greggio e oli combustibili residui sia di produzione nazionale che importati.

Gli arrivi di greggio/DPP (con dazi doganali pagati) presso i principali siti di produzione di energia elettrica sauditi indicano un inizio lento dell'aumento stagionale, che non ha ancora raggiunto il suo picco.

I dati di Vortexa hanno mostrato che le cifre iniziali di arrivi di aprile, relative ai primi 20 giorni, sono inferiori alla norma, in linea con i numeri inferiori alla media dei mesi precedenti di quest'anno.

La settimana scorsa, Rystad Energy aveva dichiarato che l'Arabia Saudita punta a diversificare il mix energetico nazionale e ad aumentare la produzione di gas del 60% rispetto ai livelli del 2021.

Sfruttando il gas non convenzionale, l'Arabia Saudita potrebbe sostituire fino a 350.000 barili al giorno di greggio utilizzati per la produzione di energia entro il 2030, secondo la società di consulenza energetica norvegese.

Barili aggiuntivi disponibili per l'esportazione

Considerando una stima approssimativa di un deficit di domanda interna di 100.000-150.000 barili al giorno, unita a un aumento della produzione consentita di 160.000 barili al giorno, secondo Vortexa a maggio si potrebbe registrare un potenziale aumento delle esportazioni di 300.000 barili al giorno.

“Questo volume potrebbe essere ulteriormente incrementato dalle forniture di greggio liberate dalla raffinazione interna a seguito di una fermata di 60 giorni in corso questo mese presso la raffineria Petro Rabigh da 400.000 barili al giorno”, ha dichiarato Maroo.

“Guardando al futuro, la domanda è per quanto tempo ancora l'Arabia Saudita, e più in generale l'OPEC+, continueranno ad aumentare le quote di produzione e le esportazioni per il mercato globale.”

I membri dell'OPEC si riuniranno nuovamente il 5 maggio per determinare i livelli di produzione di giugno.

In alternativa, il gruppo potrebbe scegliere di continuare ad aumentare l'offerta sul mercato.

In questo scenario, l'Arabia Saudita prevede di espandere la propria quota di mercato mentre gli altri produttori si attengono alle strategie di compensazione concordate, ha affermato Maroo.