L'ETF ARKK di Cathie Wood è in rialzo: è un buon fondo tecnologico da acquistare?

Il prezzo delle azioni dell'ETF ARKK Innovation (ARKK) si è ripreso nelle ultime settimane con l'attenuarsi delle tensioni commerciali. Dopo essere sceso a un minimo di 38,65 dollari all'inizio del mese, è risalito a 51 dollari, attestandosi al livello più alto dal 26 marzo. Questo articolo spiega se il fondo di punta di Cathie Wood sia un buon investimento.

L'ETF ARKK è costoso senza motivo.

L'ARKK Innovation ETF è il fondo di punta di Cathie Wood, una figura popolare nel mercato finanziario. Ha oltre 4,5 miliardi di dollari di asset, un valore significativamente inferiore al picco di oltre 13 miliardi. È un fondo a gestione attiva che addebita ai clienti un'elevata commissione dello 0,75%. Al contrario, ETF popolari come il Vanguard S&P 500 (VOO) e l'iShares (S&P 500) addebitano agli investitori solo lo 0,03%.

Pertanto, un investitore ARKK con 10.000 dollari pagherà a Cathie Wood 75 dollari e a Vanguard e BlackRock solo 3 dollari per lo stesso investimento. A volte, ha senso pagare un premio per un fondo negoziato in borsa (ETF) unico che offre caratteristiche e prestazioni esclusive.

Ad esempio, un ETF come il JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) applica una commissione dello 0,35%, un costo ragionevole perché offre agli investitori un rendimento a due cifre utilizzando la strategia delle opzioni coperte.

Inoltre, è ragionevole pagare un premio per un ETF che sovraperforma asset di riferimento come gli indici Nasdaq 100 e S&P 500. ARKK non lo fa e ha una lunga storia di sottoperformance rispetto a questi asset.

Ad esempio, il rendimento del fondo negli ultimi cinque anni è stato del -5,20%, mentre l'Invesco QQQ (QQQ) e lo SPDR S&P 500 (SPY) sono aumentati rispettivamente del 123% e del 92%. Si tenga presente che gli altri due fondi hanno un rapporto di spesa rispettivamente dello 0,25% e dello 0,09%.

Perché le azioni dell'ETF ARKK stanno aumentando.

Il titolo dell'ETF ARKK è recentemente balzato in alto grazie al rally di molte aziende tecnologiche. Il prezzo delle azioni Tesla è aumentato di oltre il 32% dal suo minimo di quest'anno dopo che Elon Musk ha dichiarato che si sarebbe concentrato nuovamente sull'azienda. Ha rilasciato questa dichiarazione la scorsa settimana, a seguito della pubblicazione di risultati finanziari deboli da parte della società.

Tuttavia, gli analisti avvertono che Tesla si trova ad affrontare più sfide che opportunità rispetto al passato. Il fattore più significativo è che la sua attività sta subendo una reale concorrenza da parte di marchi cinesi come XPeng, BYD e Li Auto. Queste aziende stanno diventando più innovative di Tesla, soprattutto nella tecnologia delle batterie.

Il prezzo delle azioni Palantir è aumentato di oltre il 73% dal minimo di inizio anno e si sta avvicinando al suo massimo storico di 125 dollari. Il rischio, come abbiamo scritto in precedenza, è che Palantir sembri essere fortemente sopravvalutata, considerando che la bolla dell'intelligenza artificiale sembra... essere sul punto di scoppiare.

Il prezzo delle azioni Coinbase è aumentato di oltre il 44% dal minimo di quest'anno. Come abbiamo scritto di recente, ha formato un pattern a tazza e manico invertito, che indica un'eventuale ritirata nelle prossime settimane.

Le altre principali società dell'ETF ARKK, come Roku, Roblox, Tempus AI, CRISPR Therapeutics, Robinhood e Archer Aviation, sono tutte rischiose.

Riassunto

L'ETF ARKK ha avuto un buon andamento durante la pandemia, superando fondi popolari come quelli che replicano gli indici S&P 500 e Nasdaq 100. Da allora, tuttavia, i guadagni sono stati più deboli, confermando l'opinione che i fondi attivi sottoperformano le loro controparti passive.

Sebbene l'ETF di Cathie Wood possa occasionalmente superare i benchmark, la tendenza a lungo termine è che generalmente rimarrà indietro. Pertanto, la maggior parte degli esperti raccomanda di allocare i propri fondi in questi fondi tradizionali, poiché sono più economici e vantano una lunga storia di performance.