Il potenziale di Waymo: quanto grande è l'opportunità per Google?

Waymo continua a commercializzare le sue operazioni di robotaxi negli Stati Uniti.

Infatti, a livello nazionale, ora completa fino a 250.000 corse a settimana.

Tuttavia, Waymo non ha "alcun valore implicito" nell'attuale valutazione di Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL), afferma Youssef Squali, responsabile globale di internet e media presso Truist Global.

Le dichiarazioni di Squali arrivano poco dopo la pubblicazione dei risultati del primo trimestre di Google, che hanno superato le stime degli analisti.

Tuttavia, al momento della stesura, le azioni del colosso tecnologico sono in calo di oltre il 20% rispetto al massimo da inizio anno.

Qual è stata la valutazione di Waymo nel suo ultimo round di finanziamento?

Parlando con la CNBC la scorsa settimana, Squali ha ricordato agli investitori che l'ultimo round di finanziamento di Waymo, a novembre, aveva già valutato l'azienda ben 45 miliardi di dollari.

All'epoca, Waymo aveva una presenza commerciale solo a San Francisco.

Da allora, l'attività di guida autonoma di Google si è espansa in diversi altri mercati ed è pienamente impegnata a penetrarne decine di altri nei prossimi 12-18 mesi.

“Con la crescita dei ricavi, riteniamo che la loro economia di scala migliorerà e la valutazione aumenterà drasticamente”, ha dichiarato l'analista di Truist in un'intervista alla CNBC la scorsa settimana.

Youssef Squali rimane ottimista sulle azioni di Google anche perché, durante la conference call sugli utili, il management ha confermato la continua solidità della ricerca e della pubblicità, nonostante la crescente concorrenza dell'intelligenza artificiale.

Quanto potrebbe valere Waymo in futuro?

Waymo ha già stretto una partnership con Uber per espandere la sua presenza ad Austin e Atlanta.

Inoltre, si tratta di "costruire una rete di partner per la manutenzione delle flotte di veicoli e per tutte le operazioni", come ha rivelato l'amministratore delegato di Alphabet, Sundar Pichai, durante la conference call sugli utili.

Secondo Squali di Truist, se Uber Technologies ha attualmente una valutazione superiore a 160 miliardi di dollari, “non c'è motivo per cui Waymo non possa valere almeno altrettanto nel tempo, man mano che costruisce la propria infrastruttura”.

Nel complesso, l'analista dell'azienda ha definito Waymo un "punto di forza" nella storia di Google durante un'intervista con la CNBC.

Si noti che le azioni Alphabet offrono anche un rendimento da dividendo dello 0,49%.

Conviene acquistare azioni Google dopo i risultati del primo trimestre?

Truist attualmente assegna a Google un rating di "acquisto". Il suo obiettivo di prezzo di 200 dollari indica un potenziale rialzo di oltre il 20% per il titolo del "Magnifico 7" rispetto ai livelli attuali.

Nell'ultimo trimestre riportato, la società quotata al Nasdaq non ha raggiunto le aspettative per quanto riguarda le entrate pubblicitarie di YouTube e Google Cloud. Anche i costi di acquisizione del traffico (TAC) hanno superato le stime nel primo trimestre.

Nonostante ciò, Youssef Squali ha definito il trimestre dell'azienda complessivamente positivo, dato che Alphabet ha superato ampiamente le stime di Wall Street per quanto riguarda i ricavi totali e gli utili per azione (EPS) rettificati nel primo trimestre.

Durante la conference call sugli utili, il responsabile commerciale di Google, Philipp Schindler, ha convenuto che il gigante "non è immune al contesto macroeconomico", ma ha affermato che la fine dell'esenzione de minimis sotto l'amministrazione Trump causerà solo un "leggero vento contrario" al settore pubblicitario nel 2025.