Come investire in azioni SMCI dopo i deludenti risultati del terzo trimestre?

Victoria Greene, responsabile degli investimenti di G Squared, afferma che investire in Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) dopo il calo post-utili è come "afferrare un coltello che cade".

All'inizio di questa settimana, la società di server per intelligenza artificiale ha riportato un utile di 30 centesimi per azione per il terzo trimestre fiscale, nettamente inferiore alle aspettative di 54 centesimi.

Anche i ricavi preliminari di SMCI per il terzo trimestre hanno mancato le stime di consenso di circa un miliardo di dollari. Rispetto al massimo da inizio anno, il titolo Supermicro è sceso di quasi il 50% al momento della stesura.

Le azioni SMCI potrebbero crollare a 18 dollari nel 2025.

Secondo Victoria Greene, il fatto che le azioni SMCI siano già scese significativamente non significa che “non possano scendere ulteriormente”.

Infatti, le nuove restrizioni sui chip imposte dall'amministrazione Trump e un potenziale rallentamento della spesa aziendale per l'intelligenza artificiale potrebbero spingere ulteriormente al ribasso il titolo Supermicro, fino a 18 dollari nei prossimi mesi, ha aggiunto.

Si noti che anche nel terzo trimestre la società di intelligenza artificiale ha visto il suo margine lordo contrarsi di 220 punti base, spingendo Greene ad affermare che "questo titolo non vale il rischio".

Le azioni SMCI attualmente non distribuiscono dividendi per incentivare gli investitori a mantenerle anche nei periodi di turbolenza.

Mizuho riduce le stime per le azioni Supermicro

Il comunicato sugli utili di Super Micro Computer suggerisce che nel terzo trimestre fiscale ha generato circa 4,55 miliardi di dollari di ricavi, il che si traduce in un tasso di crescita annuo di circa il 18%.

Si tratta di un calo allarmante rispetto alla crescita annualizzata fino al 200% registrata in passato dall'azienda.

Il devastante rapporto preliminare di SMCI per il terzo trimestre ha spinto anche l'analista di Mizuho, Vijay Rakesh, a ridurre il suo obiettivo di prezzo per il titolo AI a 34 dollari.

Rakesh ha attribuito gran parte della debolezza dei risultati finanziari del terzo trimestre di Supermicro alla perdita di quote di mercato a favore di aziende come Dell Technologies.

Inoltre, ha aggiunto, l'incertezza legata al Dipartimento di Giustizia impone cautela anche nell'acquisto di azioni SMCI.

Gli investitori dovrebbero tuttavia notare che il nuovo obiettivo di prezzo di Mizuho per Super Micro Computer Inc. rappresenta comunque un potenziale di crescita di circa il 7% rispetto ai livelli attuali.

Vale la pena acquistare SMCI ai livelli attuali?

Il titolo SMCI è stato penalizzato anche questa settimana perché l'aggiornamento deludente del terzo trimestre segue le dichiarazioni pompose del suo amministratore delegato, Charles Liang, che a febbraio aveva affermato: "La crescita dell'anno solare 2025 potrebbe essere una ripetizione dell'anno solare 2023".

Nel 2023, Super Micro Computer ha aumentato il suo fatturato a un tasso annuo superiore al 37%.

Secondo la società quotata al Nasdaq, gran parte della debolezza del terzo trimestre è stata attribuita a "decisioni ritardate da parte dei clienti sulle piattaforme" e a maggiori scorte di prodotti di vecchia generazione.

Tuttavia, al momento della stesura di questo articolo, Supermicro sta chiaramente affrontando numerose difficoltà che non ispirano fiducia nell'investimento nelle sue azioni.

Vale anche la pena menzionare che il rating di consenso su questo titolo AI è attualmente solo "hold".