Previsioni sul prezzo del petrolio Brent di Citi, Goldman Sachs e Morgan Stanley

Il prezzo del petrolio Brent è rimasto sotto pressione questa settimana a causa delle continue preoccupazioni sull'offerta globale. Lunedì è sceso a un minimo di 58,7 dollari, il livello più basso da febbraio 2021, anche a seguito della revisione al ribasso delle previsioni sul prezzo del petrolio da parte di analisti di società come Citigroup, Goldman Sachs e Morgan Stanley.

Perché il prezzo del petrolio greggio sta crollando?

Il Brent e il West Texas Intermediate (WTI) sono crollati e si attestano sui livelli più bassi da anni. Questo calo si è verificato a fronte delle crescenti preoccupazioni per uno squilibrio tra domanda e offerta.

Gli analisti dell'Agenzia internazionale per l'energia (IEA) e dell'Energy Information Administration (EIA) hanno tutti rivisto al ribasso le stime della domanda a causa della crescente guerra commerciale tra gli Stati Uniti e altri paesi.

L'EIA ha ridotto la sua stima della domanda di 300.000 barili di petrolio al giorno, il che significa che la crescita annuale continuerà quest'anno con soli 730.000 barili. Analogamente, sia l'EIA che l'OPEC hanno rivisto al ribasso le loro stime della domanda per l'anno in corso.

Contemporaneamente, il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha ridotto le sue stime di crescita globale, prevedendo ora un tasso medio del 2,8% quest'anno e del 3% nel 2026. Queste stime sono inferiori alle precedenti indicazioni del 3,3%. La domanda di petrolio spesso diminuisce quando l'economia globale non va bene.

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Le preoccupazioni per l'offerta spingono Citi, Goldman Sachs e Morgan Stanley a rivedere al ribasso le previsioni.

Anche il prezzo del greggio Brent è diminuito, a causa delle persistenti preoccupazioni per l'aumento dell'offerta globale.

I paesi membri dell'OPEC+ hanno annunciato un aumento della produzione giornaliera di oltre 400.000 barili. È la seconda volta consecutiva che il cartello decide di incrementare la produzione giornaliera.

È probabile che l'Iran aumenti l'offerta se raggiungerà un accordo con gli Stati Uniti. Con la sua economia in difficoltà, è probabile che il paese sia aperto a un accordo nei prossimi mesi.

Il persistente squilibrio tra domanda e offerta spiega perché gli analisti hanno ridotto le loro previsioni sul prezzo del petrolio greggio. Barclays ha tagliato le sue previsioni di 4 dollari al barile, portandole a 66 dollari per quest'anno e a 60 dollari per il 2026.

Gli analisti di Morgan Stanley hanno ridotto le loro previsioni sul prezzo del petrolio a 62,50 dollari, prevedendo che l'eccesso di offerta sul mercato petrolifero raggiungerà 1,1 milioni di barili al giorno, 400.000 in più rispetto alla stima precedente.

Analogamente, gli analisti di Goldman Sachs prevedono che il prezzo del petrolio greggio scenderà a 60 dollari quest'anno, rispetto alla precedente stima di 63 dollari. Prevedono inoltre che il prezzo scenderà a 52 dollari l'anno scorso.

Ci sono segnali che i produttori di petrolio stanno adeguando i loro bilanci. La Russia, che ricava la maggior parte delle sue entrate dall'energia , secondo Bloomberg sta ora considerando di modificare il suo meccanismo di elaborazione del bilancio a seguito del crollo dei prezzi. Lo farà riducendo la soglia del suo bilancio da 60 a 50 dollari.

Previsioni sul prezzo del petrolio Brent

La nostra ultima previsione sul petrolio greggio ha indicato un ulteriore ribasso, con il Brent che scenderà sotto i 50 dollari entro la fine dell'anno. Questa previsione si sta rivelando corretta, dato che il Brent è sceso a 58,7 dollari, il suo livello più basso da anni.

La ragione principale è che il Brent ha formato un pattern a triangolo discendente, un segnale di continuazione ribassista molto diffuso. È sceso al di sotto del livello di supporto chiave di 70 dollari, il lato inferiore di questo triangolo.

Il Brent rimane al di sotto di tutte le medie mobili, mentre tutti gli oscillatori hanno indicato una direzione ribassista. Pertanto, è probabile che il prezzo continui a scendere, con il prossimo obiettivo da monitorare rappresentato dal livello psicologico di 50 dollari. Una discesa al di sotto di tale livello indicherebbe un ulteriore ribasso, potenzialmente fino a 47 dollari.

Questo obiettivo deriva dalla misurazione della parte più larga del triangolo e poi dalla misurazione della stessa dalla parte inferiore. Un movimento al di sopra della resistenza a 70 dollari invaliderà le previsioni ribassiste sul petrolio.