Analisi tecnica USD/CHF: perché l'impennata del franco svizzero non è finita

Il tasso di cambio USD/CHF è rimasto sotto pressione negli ultimi mesi, poiché gli investitori si sono spostati sul franco svizzero, divenuto un popolare bene rifugio a seguito delle tariffe di Donald Trump. È sceso a 0,8260, con una diminuzione del 10% rispetto al suo massimo di quest'anno.

USD/CHF forma un gigantesco pattern a pennant ribassista.

Sebbene la spinta al ribasso della coppia USD/CHF si sia attenuata negli ultimi giorni, ci sono segnali che indicano una forte rottura ribassista. Ad aprile si è formato un death cross, con la media mobile a 50 giorni che ha incrociato quella a 200 giorni.

La coppia rimane al di sotto del livello importante di 0,8377, il minimo di settembre dello scorso anno, un segnale che indica il controllo da parte dei ribassisti. Si è inoltre formata una figura a pennant ribassista, un segnale di continuazione ribassista molto diffuso nell'analisi tecnica.

Il pennant presenta una lunga linea verticale e un motivo a triangolo simmetrico. Questo schema spesso porta a una forte rottura ribassista che, in questo caso, lo spingerà al minimo da inizio anno di 0,8040. Una caduta al di sotto di questo livello lo porterà al punto successivo a 0,800.

L'obiettivo a lungo termine per il tasso di cambio USD/CHF è 0,7632. Questo obiettivo deriva dalla misurazione della distanza tra 0,9197 e 0,8377, che rappresenta la profondità del pattern a tazza e manico invertito, un altro pattern fortemente ribassista.

La previsione ribassista per USD/CHF diventerà invalida se il cambio supererà la resistenza chiave a 0,8377, il minimo di oscillazione di settembre dello scorso anno.

Grafico USD/CHF di TradingView

Le ragioni a favore del franco svizzero rispetto al dollaro statunitense

Ci sono alcune ragioni per cui, al momento, il franco svizzero è una valuta migliore da detenere rispetto al dollaro statunitense.

Innanzitutto, la Svizzera è un paese neutrale sulla maggior parte delle questioni geopolitiche, il che significa che non è esposta a molti rischi. Gli Stati Uniti, d'altra parte, sono coinvolti nella maggior parte delle questioni geopolitiche, il che li espone a rischi, aumentati a causa delle politiche protezionistiche di Donald Trump.

In secondo luogo, il debito pubblico statunitense rappresenterà una grande sfida in futuro. Il paese ha un debito pubblico di oltre 36,7 trilioni di dollari, una cifra che continuerà a crescere nei prossimi anni, dato che il deficit di bilancio si attesta a quasi 2 trilioni di dollari.

Il debito continuerà ad aumentare nonostante le azioni di Donald Trump per ridurre le spese in alcuni settori del governo. Sebbene questo sia positivo, la maggior parte delle spese riguarda le voci non discrezionali, dove è difficile tagliare i costi.

Pertanto, gli Stati Uniti potrebbero subire un grave collasso in caso di crisi importante, poiché il paese non disporrebbe degli strumenti migliori per rispondere.

La Svizzera, d'altra parte, ha uno dei debiti pubblici più bassi al mondo. E il suo debito è in gran parte garantito da attività liquide come i titoli del Tesoro statunitense. Ciò significa che il paese sarà in grado di resistere a qualsiasi shock importante.

Inoltre, ci sono segnali che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse quest'anno, riducendo il rendimento a reddito fisso che gli investitori stanno ottenendo.

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