Con il crollo del prezzo delle azioni Luminar, è sicuro acquistare il ribasso di LAZR?

Il prezzo delle azioni Luminar è crollato a causa di persistenti preoccupazioni riguardo alla sua crescita e alle sfide gestionali. Martedì LAZR si scambiava a 4,17 dollari, dopo aver perso l'8% rispetto al giorno precedente. È diventata un'azione "angelo caduto", con un calo del prezzo delle azioni di quasi il 100% rispetto al suo massimo storico, riducendo la capitalizzazione di mercato da 14 miliardi di dollari a 173 milioni di dollari.

Perché il prezzo delle azioni Luminar continua a crollare

Per cominciare, Luminar è un'azienda tecnologica che sviluppa soluzioni di rilevamento e misurazione della distanza a laser (LiDAR) per l'industria automobilistica. La sua tecnologia aiuta i produttori di automobili a sviluppare veicoli autonomi senza dover investire per molti anni in ricerca e sviluppo.

Il settore del lidar è in crescita, dato che si prevede che molte aziende implementeranno questi sistemi autonomi nei prossimi anni.

Tuttavia, si tratta anche di un settore altamente competitivo, con aziende come Hesai, Velodyne, Innoviz e Leica Geosystems che producono questi dispositivi. Pertanto, le aziende che avranno successo dovranno offrire prodotti superiori, prezzi competitivi e accordi con i principali produttori di automobili.

Luminar Technologies ha siglato accordi di collaborazione con alcune delle aziende leader nel settore automobilistico, come Volvo, Tesla e Toyota. La sua tecnologia si concentra su sensori ad alta risoluzione e a lunga gittata e sul software di percezione.

Il prezzo delle azioni Luminar è crollato per diverse ragioni. Innanzitutto, l'azienda sta attuando un secondo giro di licenziamenti nell'ambito della ristrutturazione, a causa della debole crescita delle vendite e della redditività. Questi nuovi licenziamenti costeranno all'azienda tra 4 e 6 milioni di dollari.

Luminar sta riducendo i costi da un po' di tempo. Le spese operative sono diminuite da 73 milioni di dollari nel primo trimestre del 2024 a 45 milioni di dollari nel primo trimestre del 2025. Questa tendenza ha portato anche a una riduzione della remunerazione azionaria da 44 milioni di dollari a 19 milioni di dollari.

Problemi di gestione

In secondo luogo, la società ha recentemente sostituito Austin Russell, il suo CEO e Presidente, un segnale che indica la presenza di problemi all'interno del consiglio di amministrazione. Nella documentazione presentata, la direzione ha dichiarato che egli si è dimesso a seguito di un'indagine etica. Anche Jun Hong Heng, membro del consiglio di amministrazione, si è dimesso dopo il licenziamento di Russell.

Terzo, l'azienda ha effettuato numerose emissioni di azioni, il che spiega l'impennata del numero di azioni in circolazione negli ultimi anni. Nel 2021 la società contava 15 milioni di azioni in circolazione, un numero che oggi è salito a 36,6 milioni.

La diluizione è una delle peggiori cose che possano accadere a un azionista, perché le nuove emissioni riducono la sua quota di proprietà. L'azienda ha effettuato questa diluizione perché non stava guadagnando denaro da molto tempo.

Anche il prezzo delle azioni LAZR è crollato dopo che la società ha pubblicato risultati deludenti. I ricavi sono diminuiti del 10% su base annua e del 16% su base trimestrale, a indicare una domanda relativamente debole. Ha registrato una perdita di 8,1 milioni di dollari.

Luminar prevede che i suoi ricavi annuali quest'anno cresceranno del 10%, una cifra modesta per un'azienda che dovrebbe incrementare la sua produzione. Un rischio fondamentale è che la maggior parte dei suoi ricavi provenga attualmente da Volvo, una grande sfida se quest'ultima decidesse di avvalersi di aziende alternative.

Analisi del prezzo delle azioni LAZR

Grafico azionario LAZR | Fonte: TradingView

Il prezzo delle azioni LAZR sembra conveniente a prima vista, dato che vengono scambiate a 4,7 dollari. Si tratta di un forte calo per un titolo che un tempo si scambiava a oltre 400 dollari.

Resta molto al di sotto di tutte le medie mobili, mentre il volume si è ridotto. Lo scenario più probabile è che la tendenza al ribasso continui nei prossimi anni, poiché le sfide persistono.

Tuttavia, vendere allo scoperto azioni di Luminar è rischioso anche a causa dei costi di prestito delle azioni. Inoltre, la società ha un interesse allo scoperto del 21,3%, il che la espone a regolari squeeze short, come abbiamo visto accadere a società come GameStop e AMC qualche anno fa.