Le azioni Apple sotto pressione: gli occhiali con intelligenza artificiale faranno la differenza?

Il prezzo delle azioni Apple è crollato quest'anno, rendendolo il titolo con le peggiori performance nel gruppo dei "Magnificent 7". Rimane in un profondo mercato ribassista dopo essere sceso di oltre il 20% rispetto al massimo raggiunto quest'anno, e ha inoltre formato un "death cross", ovvero un incrocio ribassista tra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni.

Gli occhiali con intelligenza artificiale salveranno le azioni Apple?

Il prezzo delle azioni Apple è crollato negli ultimi mesi a causa delle persistenti preoccupazioni riguardo alla sua attività. Il prodotto di punta dell'azienda, l'iPhone, ha sostanzialmente raggiunto il suo apice, con una diminuzione delle vendite annuali.

Apple ha inoltre perso la corsa all'intelligenza artificiale (IA) ed è stata persino citata in giudizio per pubblicità ingannevole. La causa sostiene che la presentazione dell'azienda, nel presentare le funzionalità, ha tratto in inganno i consumatori.

Apple ha reagito sostituendo i suoi dirigenti principali e impegnandosi a innovare ulteriormente per rilanciare la propria attività.

Una di queste innovazioni prevede il lancio di occhiali intelligenti entro la fine dell'anno, strategia che riprende quella di Google nella sua collaborazione con Warby Parker . L'azienda punta inoltre a emulare la partnership di Meta Platforms con Ray-Ban.

Apple spera inoltre di integrare la ricerca basata sull'intelligenza artificiale nella propria piattaforma, un passaggio che potrebbe portarla a abbandonare Google come principale fornitore di servizi di ricerca. Questo significherebbe un risparmio di oltre 25 miliardi di dollari all'anno, cifra che attualmente paga a Google.

Il fatto che Apple non sia riuscita a creare prodotti AI utilizzabili ha lasciato perplessi gli investitori, che citano il suo bilancio e il suo talento. Al contrario, la xAI di Elon Musk ha creato Grok, una piattaforma che è diventata la più grande minaccia per ChatGPT.

L'uscita di occhiali con intelligenza artificiale sarà probabilmente un prodotto di nicchia, come lo è stato il Vision Pro. Lanciati con grande clamore nel 2023, gli occhiali non hanno riscosso popolarità.

La crescita lenta di Apple

Gli ultimi risultati finanziari hanno mostrato che l'azienda non sta crescendo come in passato. I ricavi sono aumentati a 95,3 miliardi di dollari nel primo trimestre, con un incremento di 5 miliardi di dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Questa crescita si è distribuita tra i segmenti prodotti e servizi. Le vendite di prodotti sono salite a 68 miliardi di dollari, mentre i servizi hanno generato 26 miliardi di dollari.

Il segmento dei servizi comprende servizi di punta come Apple Pay, Apple Music, Apple TV+, Apple Arcade e Apple Fitness.

Apple ha a lungo sperato che il segmento dei servizi diventasse una parte importante della sua attività. Sebbene ci sia riuscita finora, al segmento manca un chiaro catalizzatore per trainare la sua crescita futura.

Questa crescita lenta ha sollevato preoccupazioni riguardo alla valutazione di Apple, che ora è la seconda azienda più grande al mondo con una capitalizzazione di mercato di oltre 3 trilioni di dollari.

Apple viene scambiata a un prezzo superiore al valore nominale, grazie alla sua forte brand reputation, al bilancio solido e al programma di riacquisto di azioni in corso. Ha ridotto le azioni in circolazione da 17,13 miliardi nel 2020 a 14,93 miliardi oggi, una mossa che ha contribuito ad aumentare gli utili per azione da 3,3 dollari a 6 dollari.

Apple ha un rapporto P/E prospettico di 28, superiore alla mediana del settore, che è di 27. Il suo rapporto EV/EBITDA prospettico è di 21, anch'esso superiore alla mediana del settore tecnologico, che è di 14.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Apple

Grafico azionario AAPL di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni AAPL è crollato da un massimo annuale di 260 dollari a 200 dollari oggi. L'8 aprile si è formato un "death cross" (incrocio ribassista), quando le medie mobili a 50 e 200 giorni si sono intersecate.

I suoi tentativi di ripresa dal minimo di aprile di 170 dollari hanno incontrato una notevole resistenza a 214 dollari, dove ha formato un modello a doppia cima.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere, con i venditori che puntano al minimo annuale di 170 dollari, circa il 16% inferiore all'attuale livello. L'outlook ribassista diventerà invalido se il titolo sale sopra i 215 dollari.

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