I grafici dell'indice Nifty 50 indicano ulteriori rialzi prima del taglio dei tassi da parte della RBI.

L'indice Nifty 50 ha oscillato nelle ultime settimane, con gli investitori che hanno incassato profitti dopo il recente balzo. A maggio ha raggiunto i ₹25.110, con un aumento di oltre il 15% rispetto al minimo toccato ad aprile, grazie al miglioramento delle preoccupazioni sui dazi. Questo articolo spiega cosa aspettarsi dalla Reserve Bank of India (RBI) e quali sono stati i titoli di maggior successo dell'anno.

Decisione sui tassi di interesse della RBI in arrivo

Il principale fattore catalizzatore per l'indice Nifty 50 questa settimana sarà la decisione della RBI sui tassi di interesse di venerdì.

Gli economisti ritengono che la banca centrale continuerà a ridurre i tassi di interesse in questa riunione. La maggior parte prevede un taglio dello 0,25%, sebbene alcuni analisti anticipino un taglio più consistente.

Se ciò accadesse, sarebbe la terza volta consecutiva quest'anno che la banca taglia i tassi. Un taglio di 0,25 punti percentuali porterebbe i tassi di interesse al 6,25%.

Gli analisti ritengono che la banca abbia maggiore margine per ridurre i tassi di interesse ora che l'economia sta rallentando. I dati recenti hanno mostrato che l'economia indiana è rallentata al 6,5% nell'ultimo anno fiscale, rispetto al 9,2% dell'anno precedente. In una nota, un analista della Bank of Baroda ha dichiarato:

"Crediamo che, date le condizioni inflazionistiche piuttosto favorevoli e la situazione di liquidità, resa molto confortevole grazie alle varie misure attuate dalla RBI, il MPC proceda a un taglio di 25 punti base del tasso di interesse di riferimento."

Le crescenti aspettative di un taglio dei tassi da parte della RBI spiegano il crollo dei rendimenti obbligazionari indiani di quest'anno. Il rendimento decennale è sceso al 6,20% dal massimo annuale del 6,86%, mentre quello trentennale è sceso al 6,76% dal 7,161%.

I rendimenti obbligazionari spesso presentano una correlazione inversa con il mercato azionario. Nella maggior parte dei casi, la diminuzione dei rendimenti spinge gli investitori verso il mercato azionario, dove potrebbero ottenere rendimenti maggiori, e viceversa.

Azioni indiane che hanno registrato i maggiori movimenti

Il titolo più scambiato dell'indice Nifty 50 è stato Adani Enterprises, che ha subito un calo dopo la pubblicazione di un rapporto secondo cui il Dipartimento di Giustizia stava indagando sull'azienda per il commercio di prodotti di gas di petrolio liquefatto (GPL) iraniani.

Questa sarà la seconda grande indagine che il governo statunitense avvia contro l'azienda. Significa anche che la strategia di Gautam Adani volta a far chiudere dall'amministrazione Trump la causa contro la sua azienda non sta funzionando.

Tuttavia, non è chiaro quali saranno le implicazioni di queste cause legali per l'azienda. Per molte aziende, significherebbe la fine dell'accesso al mercato statunitense, un mercato in cui Adani Enterprises non è coinvolta. Potrebbe anche essere sanzionata o multata.

Le aziende che compongono l'indice Nifty 50 e che hanno avuto le migliori performance quest'anno sono, tra le altre, Bharat Electronics, Bajaj Finance, SBI Life Insurance, HDFC e Tata Consumer Products. Tutti questi titoli sono aumentati di oltre il 23% quest'anno.

D'altra parte, le aziende che hanno registrato le peggiori performance sono Trent, Wipro, Infosys, Tata Consultancy e IndusInd Bank.

Analisi tecnica dell'indice Nifty 50

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Nifty 50 ha toccato il minimo a ₹21.745 il 7 aprile di quest'anno, quando le tariffe di Donald Trump hanno sconvolto il mercato. Successivamente, il 2 maggio, ha formato un "golden cross" (incrocio rialzista) quando le medie mobili a 50 giorni e 200 giorni si sono intersecate.

L'indice è attualmente in fase di formazione di un pennone rialzista, che si verifica quando si presentano una linea verticale e un triangolo simmetrico. Nella maggior parte dei casi, questo schema porta solitamente a una forte rottura rialzista.

Pertanto, è probabile che l'indice continui a salire, con i rialzisti che puntano al prossimo livello di resistenza chiave a ₹26.280, in aumento del 6,3% rispetto all'attuale livello. Una discesa al di sotto della media mobile a 50 giorni a ₹23.690 invaliderebbe le prospettive rialziste.