Perché UBS ritiene Dollar General il miglior rivenditore per l'attuale contesto economico.

Le azioni di Dollar General Corp (NYSE: DG) sono salite di oltre il 15% questa mattina dopo aver annunciato risultati migliori del previsto per il primo trimestre fiscale.

Gli investitori hanno premiato le azioni di DG perché il rivenditore ha anche rivisto al rialzo le previsioni per l'intero anno, indicando che gli americani si rivolgono ai negozi discount a causa dei timori di un rallentamento economico.

Comprese le variazioni di oggi, le azioni di Dollar General sono aumentate di oltre il 60% rispetto al minimo annuale.

C'è ancora margine di crescita per le azioni di Dollar General?

Nonostante i notevoli guadagni degli ultimi mesi, Michael Lasser, analista senior di UBS, rimane ottimista come sempre riguardo alle azioni DG per il resto del 2025.

Infatti, secondo lui, "non esiste un rivenditore migliore" di Dollar General nell'attuale contesto macroeconomico, come ha dichiarato a CNBC in un'intervista questa settimana.

I numeri registrati oggi dal rivenditore di articoli a basso costo sono sicuramente una buona notizia per i suoi azionisti. Tuttavia, la ragione fondamentale della sua solida performance trimestrale potrebbe essere meno incoraggiante per l'economia in generale.

Secondo l'analista di UBS, il crescente successo di Dollar General rispecchia una tendenza più ampia dei consumatori a optare per prodotti di qualità inferiore, il che solleva preoccupazioni sulla resilienza dell'economia in generale.

Si noti che un rendimento da dividendi del 2,13%, che è un valore elevato, rende le azioni di Dollar General ancora più interessanti da possedere nel 2025.

Le azioni DG sono ben posizionate per affrontare i dazi.

Lasser ha citato le pressioni sui costi dovute alle tariffe e un consumatore con risorse limitate come fattori che rendono gli acquisti scontati più allettanti.

Nell'intervista a CNBC, ha descritto la solida catena di approvvigionamento nazionale di DG, che riduce l'esposizione ai dazi, come un vantaggio competitivo, consentendo all'azienda di mantenere la propria proposta di valore anche in presenza di adeguamenti dei prezzi.

Attualmente, UBS ha una raccomandazione di "acquisto" per le azioni DG con un prezzo obiettivo di 120 dollari, il che indica un potenziale di ulteriore crescita del 10% rispetto ai livelli attuali.

Temu, la perdita di Shein potrebbe tradursi in un guadagno per Dollar General

Gli investitori dovrebbero inoltre notare che le recenti modifiche normative giocano a favore anche di Dollar General.

Ad esempio, le nuove restrizioni sulle importazioni esenti da dazio stanno danneggiando piattaforme di e-commerce cinesi come Temu e Shein. Dato che ora devono affrontare costi di spedizione più elevati negli Stati Uniti, DG diventa un'opzione ancora più allettante per gli acquirenti attenti al budget.

Michael Lasser si aspetta inoltre che la catena di discount continui ad espandersi, soprattutto nelle aree rurali, consolidando ulteriormente il suo ruolo di pilastro del panorama commerciale americano.

"Come nazione abbiamo un eccesso di punti vendita, ma con la chiusura di altri rivenditori, questo aumenta il volume di affari per operatori ben posizionati come Dollar General", ha aggiunto.

Detto questo, altri analisti di Wall Street non condividono l'ottimismo di Lasser sulle azioni Dollar General. Il rating di consenso sulle azioni DG è attualmente "hold", con un target medio di circa 94 dollari, indicando un potenziale ribasso di quasi il 15% rispetto agli attuali livelli.