Citi declassa le azioni CEG nonostante il grande accordo di Constellation Energy con Meta

Constellation Energy Corp (NASDAQ: CEG) è scesa del 3% mercoledì dopo che gli analisti hanno stimato che non riceverà un premio elevato per la sua elettricità dal suo accordo con Meta Platforms Inc (NASDAQ: META).

Meta ha accettato di acquistare circa 1,1 gigawatt di energia dalla centrale nucleare di CEG in Illinois. Il contratto, recentemente firmato, ha una durata di 20 anni e inizierà nel 2027.

Tuttavia, mercoledì gli analisti di Citi guidati da Ryan Levine hanno declassato le azioni CEG a "neutrali". Si noti che il titolo dell'energia nucleare è già salito di circa l'80% rispetto al minimo da inizio anno.

Perché Citi è accomodante sulle azioni Constellation Energy?

Levine ha definito le azioni di Constellation Energy un investimento "ad alto rischio" nella sua nota di ricerca di oggi, aggiungendo che l'accordo con Meta ha un messaggio contrastante nella migliore delle ipotesi per gli investitori dell'azienda.

Secondo l'analista di Citi, il prezzo stimato per megawattora di energia nucleare nell'accordo che CEG ha firmato con il colosso tecnologico varia da $ 75 a $ 90 per megawattora.

La suddetta tariffa "non è un premio abbastanza grande per l'energia a basse emissioni di carbonio" ed è paragonabile ai prezzi offerti dai nuovi impianti di gas naturale, ha sostenuto oggi in una nota di ricerca.

La società di investimento ha annunciato un obiettivo di prezzo di 318 dollari sulle azioni CEG, che segnala un potenziale rialzo inferiore al 2% rispetto alla chiusura del giorno precedente.

CEG potrebbe non ricevere il premio previsto

Levine è preoccupato che i prezzi di Meta possano diventare lo standard per i futuri contratti con altre aziende tecnologiche, molte delle quali si stanno interessando all'energia nucleare come fonte di energia affidabile e a emissioni zero per i loro data center AI.

"Questo accordo ha ampie implicazioni sui mercati dell'energia", ha detto l'analista di Citi ai clienti nel suo rapporto, aggiungendo che le aspettative degli investitori secondo cui le aziende tecnologiche pagheranno un premio elevato per l'energia nucleare sono messe in discussione.

La nota di ricerca di Ryan Levine arriva circa un mese dopo che CEG ha riportato un aumento del 10% su base annua migliore del previsto delle sue entrate a 6,79 miliardi di dollari nel primo trimestre.

Tuttavia, l'azienda quotata al Nasdaq è stata inferiore alle stime sull'EPS nel suo Q1 fiscale. Il titolo Constellation Energy paga attualmente un rendimento da dividendo dello 0,51%.

Vale la pena acquistare azioni CEG per la seconda metà del 2025?

In breve, l'infrastruttura nucleare di Constellation è vista come un asset strategico nella corsa all'elettrificazione e alla decarbonizzazione dei data center, gli analisti ritengono che l'accordo con Meta mancasse del "fattore wow" questa settimana.

Don Bilson di Gordon Haskett, ad esempio, ha osservato che l'accordo, sebbene favorevole all'estensione della vita di un importante impianto nucleare CEG, "non fornirà alle azioni di Constellation Energy una manna superiore al mercato".

In effetti, concorrenti come NRG Energy, Vistra e Talen Energy hanno registrato guadagni azionari ancora più forti martedì.

Constellation Energy infatti non è riuscita a mantenere i suoi guadagni aprendo a $ 342 martedì solo per chiudere a $ 313,03.

Gli investitori possono ora considerare questi produttori indipendenti di energia come più agili o meglio posizionati per acquisire futuri contratti di energia pulita a condizioni interessanti.