Perché questa banca vede un rialzo del 38% per Nvidia

Barclays ha aumentato significativamente il suo obiettivo di prezzo per Nvidia (NASDAQ: NVDA) a 200 dollari da 170 dollari, segnalando una forte fiducia nella continua traiettoria di crescita del produttore di chip.

Il nuovo obiettivo di prezzo indica un rialzo del 38% rispetto alla chiusura del giorno precedente.

Questo aggiustamento ottimistico è guidato principalmente da prove convincenti di una forte domanda osservata in tutta l'ampia catena di approvvigionamento di Nvidia, insieme ai miglioramenti previsti nei margini lordi.

Più rialzi per Nvidia

L'aggiornamento arriva dopo che l'analisi approfondita di Barclays ha rivelato circa "2 miliardi di dollari di rialzo a luglio per Nvidia rispetto ai numeri di strada".

Questo sostanziale aumento previsto dei ricavi ha spinto l'azienda a rivedere al rialzo la stima dei ricavi di Compute per l'intero anno per Nvidia, da 35,6 miliardi di dollari a ben 37 miliardi di dollari.

Una revisione così notevole sottolinea la convinzione degli analisti nella capacità di Nvidia di superare le aspettative del mercato, in gran parte alimentata da una domanda inflessibile per le sue soluzioni informatiche all'avanguardia.

Un fattore critico che contribuisce all'aumento delle prospettive di Barclays è l'impressionante aumento della capacità di Blackwell.

Secondo Barclays, la capacità di Blackwell ha raggiunto circa 30.000 wafer al mese a giugno.

Sebbene si tratti di un dato inferiore alla precedente previsione della banca di 40.000 unità, sottolinea che l'utilizzo è sano e che le catene di approvvigionamento sembrano positive per la seconda metà del 2025.

Questa maggiore capacità di produzione è fondamentale per soddisfare la crescente domanda di unità di elaborazione grafica (GPU) ad alte prestazioni di Nvidia, che sono fondamentali per i progressi nell'intelligenza artificiale, nei data center e in altre applicazioni ad alta intensità di calcolo.

La capacità di scalare la produzione mitiga efficacemente le preoccupazioni sui vincoli di fornitura e posiziona Nvidia favorevolmente per capitalizzare il fiorente mercato della sua tecnologia.

Anche i margini miglioreranno

Inoltre, gli analisti di Barclays prevedono che sia le spedizioni "Ultra" che quelle di volumi più elevati giocheranno un ruolo fondamentale nell'aumentare i margini lordi di Nvidia nella seconda metà dell'anno.

Le vendite dei sistemi Nvidia sono migliorate. Il segmento ha contribuito al 25% delle entrate dell'azienda a luglio e Barclays prevede che il contributo raggiungerà il 50% entro ottobre.

Per questo motivo, Barclays ha aumentato le previsioni della società per il terzo e il quarto trimestre solare rispettivamente a 42 miliardi di dollari e 48 miliardi di dollari.

Il nuovo obiettivo di prezzo della banca di 200 dollari è quello di valutare l'azienda a un multiplo di 29x rispetto alla stima degli utili per azione (EPS) non-GAAP del 2026 di 6,86 dollari.

La precedente stima dell'EPS era di 6,43 dollari.

Secondo la banca, anche con la recente corsa al rialzo del titolo, Nvidia ha il maggior potenziale di rialzo nella sua copertura.

Le azioni di Nvidia sono rimaste piatte martedì. Lunedì era salito di quasi il 2% dopo che i mercati avevano applaudito la sua corsa all'espansione in Europa.

La decisione di Barclays di alzare l'obiettivo di prezzo di Nvidia a $ 200 riflette un sentimento più ampio del settore che riconosce la posizione dominante di Nvidia nei settori dell'intelligenza artificiale e del calcolo ad alte prestazioni.

Poiché la dipendenza globale dalla potenza di calcolo avanzata continua ad aumentare, in particolare con la rapida espansione delle tecnologie di intelligenza artificiale, l'innovativo ecosistema hardware e software di Nvidia rimane indispensabile.

La costante capacità dell'azienda di fornire prodotti all'avanguardia e di soddisfare le esigenze di un panorama tecnologico in evoluzione consolida la sua leadership di mercato.