Fondamentali solidi, grafico traballante: il prezzo delle azioni BAE Systems è a rischio?

Il prezzo delle azioni BAE Systems è balzato di oltre il 65% quest'anno e si aggira vicino al suo massimo storico di 1.997 pence. È salito del 45% negli ultimi 12 mesi e del 375% negli ultimi cinque anni, rendendolo uno dei componenti del FTSE 100 con le migliori prestazioni.

Aumento dei ricavi e del backlog

BAE Systems e altri importanti attori dell'industria della difesa europea, come Rheinmetall, hanno ottenuto buoni risultati negli ultimi anni grazie all'aumento dei rischi geopolitici. Questa impennata ha subito un'accelerazione dopo che la Russia ha invaso l'Ucraina nel 2022.

BAE Systems è stata uno dei principali beneficiari di questo processo, in quanto la sua crescita è aumentata perché i suoi prodotti sono molto richiesti. Alcuni dei suoi prodotti di punta sono i missili, i carri armati, i cacciatorpediniere e gli aerei Typhoon.

I recenti bilanci mostrano che l'azienda è diventata una storia di crescita, aiutata dalla sua forte domanda. I suoi ricavi sono aumentati del 14% nel 2024 a oltre 28,3 miliardi di sterline, mentre l'EBIT sottostante è balzato del 14% a 3,015 miliardi di sterline.

Ancora più importante, l'arretrato di BAE Systems ha continuato a crescere lo scorso anno, poiché i paesi hanno aumentato la spesa per la difesa. Il suo portafoglio ordini è balzato di 8 miliardi di sterline l'anno scorso a 77 miliardi di sterline, pari a 103,3 miliardi di dollari.

BAE Systems ha uno dei maggiori arretrati del settore. Ad esempio, Rheinmetall ha un portafoglio ordini di circa 72 miliardi di dollari, mentre General Dynamics ha oltre 88 miliardi di dollari.

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Uno dei principali vantaggi di BAE System è che la sua attività è altamente diversificata, con gli Stati Uniti che rappresentano il 44% delle vendite. Il Regno Unito rappresenta circa il 26% delle vendite, mentre il Medio Oriente ha il 12%.

In una recente dichiarazione, l'azienda ha dimostrato il suo forte posizionamento nel segmento aereo. Le entrate di Air sono aumentate del 14% lo scorso anno a 8,5 miliardi di sterline, con la maggior parte della sua crescita proveniente dall'Arabia Saudita.

La crescita continuerà

Il management di BAE Systems ritiene che la sua crescita abbia più spazio per correre. Prevede che le sue vendite per l'anno aumenteranno tra il 7% e l'8%, mentre il suo EBIT sottostante aumenterà tra l'8% e il 10%. La società prevede inoltre che il suo flusso di cassa libero sarà di oltre 1,1 miliardi di sterline.

Un catalizzatore chiave per questa crescita sono le continue preoccupazioni geopolitiche a livello globale e la spesa per la difesa dei principali paesi in Europa, Asia e Stati Uniti.

Il Big Beautiful Bill di Donald Trump aggiungerà circa 150 miliardi di dollari alla spesa per la difesa. Nel frattempo, in Germania, il parlamento ha recentemente approvato un'importante legge di spesa che aumenta la spesa per la difesa e le infrastrutture di oltre 500 miliardi nei prossimi anni.

Si prevede che altri paesi europei, come la Francia e il Regno Unito, aumenteranno la spesa con l'aumento dei rischi geopolitici. Questa spesa porterà probabilmente a un'attività più sostenuta per BAE Systems.

Questo, a sua volta, significa che gli investitori della società possono aspettarsi di ricevere dividendi più elevati quest'anno. BAE ha pagato un dividendo di 33 pence l'anno scorso, con un aumento del 10% rispetto all'anno precedente. L'anno scorso ha anche riacquistato 43 milioni di azioni.

Analisi del prezzo delle azioni BAE Systems

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni BAE Systems ha toccato il fondo a 1.110 pence a gennaio e poi è balzato a quasi 2.000 pence il 6 giugno. Poi è sceso a 1.900 pence quando gli investitori hanno registrato i profitti.

Il titolo rimane al di sopra delle medie mobili a 50 e 100 giorni, segno che i rialzisti hanno il controllo. Tuttavia, l'indice di forza relativa (RSI) e il MACD hanno puntato al ribasso.

L'altro rischio è che abbia formato un pattern a cuneo ascendente, composto da due linee di tendenza convergenti. Pertanto, il titolo probabilmente si ritirerà e possibilmente testerà nuovamente la media mobile a 100 giorni a 1.656 pence. Una mossa al di sopra del punto di resistenza a 1.994 pence invaliderà la visione ribassista.