ETF JEPI con rendimento VOO vs. 11%: la mia scelta per la crescita a lungo termine

Il JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) è diventato uno dei fondi più importanti per gli investitori focalizzati sui dividendi. Il suo rendimento da dividendi è balzato all'11%, molto più alto delle obbligazioni statunitensi, mentre i suoi asset under management (AUM) sono saliti a oltre 40 miliardi di dollari. Esploriamo perché l'indice Vanguard S&P 500 (VOO) a basso rendimento è un acquisto migliore.

Come funziona l'ETF JEPI

Il JPMorgan Equity Premium Income ETF è il più grande operatore nel settore delle covered call. Il suo obiettivo è quello di fornire agli investitori dividendi mensili regolari che superino quelli offerti dagli ETF tradizionali.

JEPI spera anche di fornire un ritorno di prezzo quando il mercato azionario statunitense sale. Lo fa investendo in 135 grandi aziende nella maggior parte dei settori come tecnologia, materiali e finanza.

Tutte le sue società sono membri dell'indice S&P 500 e includono nomi popolari come NVIDIA, Microsoft, Oracle e Meta Platforms. Altri grandi componenti del fondo sono Analog Devices, Trane Technologies, Mastercard e Visa.

Investendo in queste società blue-chip, JEPI spera che aumenterà con l'aumento delle loro azioni. JEPI si differenzia da altri ETF simili in quanto è gestito attivamente, con i gestori di portafoglio che selezionano i nomi da includere in esso.

JEPI si differenzia anche da altri fondi simili in quanto non replica un indice specifico. Ad esempio, il popolare JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) replica l'indice Nasdaq 100.

JEPI genera il suo reddito vendendo opzioni call legate all'indice S&P 500. Un'opzione call è una transazione finanziaria che conferisce agli utenti il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un asset a un prezzo futuro.

Vendendo l'opzione call, la società riceve un pagamento di premio, che utilizza per distribuire ai suoi investitori come dividendo. L'opzione call garantisce che il fondo tragga vantaggio dal fondo se il suo prezzo sale fino a un certo punto. Quindi perde il rally se l'indice sale e attraversa il prezzo di esercizio.

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Perché l'ETF VOO batte JEPI

Molti investitori acquistano l'ETF JEPI a causa del suo elevato rendimento da dividendi, che è significativamente superiore a quello dell'indice S&P 500. L'ETF VOO in rapida crescita rende solo l'1,25%, molto più piccolo dell'11% di JEPI.

Tuttavia, ci sono tre motivi principali per cui l'ETF VOO è un acquisto migliore rispetto a JEPI. Innanzitutto, è uno degli ETF più economici di Wall Street con un rapporto di spesa di appena lo 0,03%. Questo rapporto significa che un investimento di $ 10.000 costa solo $ 3 all'anno per il mantenimento. JEPI ha un rapporto dello 0,35%, che costa un investimento simile di 35 dollari. Questi costi possono sommarsi nel tempo.

In secondo luogo, VOO ETF ha una lunga storia di performance. Segue l'indice S&P 500 che è presente nel settore da decenni. Pertanto, investire nel fondo ha meno rischi rispetto a JEPI, che è stato creato alcuni anni fa.

Inoltre, mentre il rendimento da dividendi di JEPI è maggiore di VOO, la realtà è che quest'ultimo genera rendimenti totali migliori. Un rendimento totale è una metrica che adegua il rendimento del prezzo di un asset ai dividendi.

In questo caso, JEPI ETF ha avuto un rendimento di prezzo di appena lo 0,28% negli ultimi tre anni, mentre VOO è balzato del 56%. Se rettificato per i dividendi, il VOO è aumentato del 63%, mentre il JEPI è balzato del 30% nello stesso periodo.

La stessa traiettoria si è verificata quest'anno, con l'ETF VOO in rialzo del 3,88% e JEPI in calo del 2%. Il rendimento totale di JEPI quest'anno è solo dell'1,63%, mentre il VOO è del 4,24%.

Pertanto, sebbene JEPI abbia un rendimento da dividendi maggiore rispetto a VOO, il suo rendimento totale è molto inferiore a VOO.

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