Azioni Oracle ai massimi storici: è ora di prendere profitto o lasciarle correre?

Oracle Inc (NYSE: ORCL) è salito di un altro 2,0% per registrare un nuovo massimo storico giovedì dopo aver annunciato un accordo storico per l'infrastruttura cloud con OpenAI.

In un comunicato stampa di questa mattina, la multinazionale ha dichiarato che OpenAI ha accettato di affittare 4,5 gigawatt di energia per data center statunitensi come parte della sua iniziativa Stargate da 500 miliardi di dollari.

Gli investitori hanno accolto con favore la divulgazione di oggi, poiché questo impegno senza precedenti potrebbe generare oltre 30 miliardi di dollari di entrate annuali per ORCL, a partire dall'anno fiscale 2028.

Compreso il guadagno di oggi, le azioni Oracle sono aumentate di circa il 90% rispetto al suo recente minimo, lasciando gli investitori a chiedersi se ora sia un buon momento per togliere almeno alcuni profitti dal tavolo.

Le azioni Oracle potrebbero scontare molte buone notizie

L'impegno di OpenAI segna un momento cruciale nella continua trasformazione di Oracle da fornitore di software legacy a uno dei principali attori nell'infrastruttura AI.

Tuttavia, le recenti note di alcuni analisti, sebbene positive in superficie, suggeriscono che gli investitori dovrebbero prestare attenzione nel possedere azioni ORCL ai livelli attuali.

Gli esperti di Bernstein, ad esempio, hanno ribadito che Oracle ha "outperform" questa mattina, ma si sono astenuti dall'aumentare il loro obiettivo di prezzo da $ 225, circa il 4,0% al di sotto dell'attuale prezzo delle azioni della società.

Ciò implica che la società di investimento ritiene che gran parte del rialzo dell'accordo con OpenAI possa già essere incorporato nel titolo Oracle ai livelli attuali.

Bernstein ha riconosciuto il posizionamento strategico di Oracle nel suo ultimo rapporto, notando un'entusiasmante crescita nel suo business di database multi-cloud, ma si è fermato prima di rivedere il suo modello finanziario, citando la necessità di ulteriori analisi.

La valutazione delle azioni ORCL sta diventando sempre più tesa

Nonostante il continuo slancio e gli sviluppi positivi come l'accordo OpenAI rivelato questa mattina, gli investitori dovrebbero notare che Oracle sta iniziando a sembrare un po' teso dal punto di vista delle valutazioni.

Al momento della scrittura, le azioni ORCL stanno puntando a un multiplo prezzo/utili forward di circa 42, che supera il multiplo di alcuni titoli AI, tra cui Nvidia, che viene scambiato a circa 38.

Il premio su Oracle suggerisce che deve eseguire in modo eccezionale per giustificare la sua valutazione.

Qualsiasi segnale di rallentamento della crescita del cloud, compressione dei margini o sforamento degli investimenti potrebbe indurre un rapido ripensamento da parte del mercato.

In poche parole, la vittoria di Oracle allo Stargate è innegabilmente una pietra miliare, ma gli investitori devono soppesare i rischi di valutazione prima di inseguire un ulteriore rialzo.

Vale anche la pena notare che Bernstein non è l'unico negozio di Wall Street che ha un obiettivo di prezzo inferiore al prezzo attuale di ORCL.

Mentre il rating di consenso sul titolo tecnologico rimane a "sovrappeso", l'obiettivo medio di circa $ 220 indica un potenziale ribasso di oltre il 5,0% da qui.

Anche un obiettivo di massimo di 250 dollari indica un rialzo significativamente inferiore al 10% delle azioni Oracle.