Analisi del prezzo delle azioni CoreWeave: peggiorare prima di migliorare

Il prezzo delle azioni CoreWeave è crollato negli ultimi giorni, anche se NVIDIA è salita a un livello record e ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di $ 4 trilioni. Le azioni CRWV sono crollate a un minimo di $ 153, in calo rispetto al massimo storico di quasi $ 190. Rimane del 354% al di sopra del suo minimo storico.

Questo articolo spiega perché il prezzo delle azioni CoreWeave potrebbe crollare presto, prima di rimbalzare, potenzialmente prima degli utili.

Perché il prezzo delle azioni CoreWeave è crollato

CoreWeave è una delle aziende in più rapida crescita negli Stati Uniti. Sta lentamente diventando il più grande attore nel settore dell'intelligenza artificiale (AI), dove offre soluzioni per data center.

L'azienda costruisce grandi data center e poi offre i suoi servizi alle aziende che lavorano su grandi progetti di intelligenza artificiale. Alcuni dei suoi principali clienti sono aziende come Microsoft e OpenAI.

CoreWeave ha un modello di business relativamente semplice. Compra semplicemente molte GPU NVIDIA e altri prodotti e poi vende le loro soluzioni a questi modellatori di intelligenza artificiale. Proprio di recente, è diventata la prima azienda a offrire le GPU NVIDIA più avanzate.

La sfida, tuttavia, è che la sua attività è ad alta intensità di capitale poiché deve affittare spazi e acquistare queste GPU. Di conseguenza, prevede di spendere tra i 20 e i 23 miliardi di dollari di spese in conto capitale quest'anno.

Uno dei suoi approcci per far crescere la propria attività è attraverso le acquisizioni. Di recente ha annunciato che avrebbe acquisito Core Scientific, una società nel settore dei data center e delle operazioni di mining di Bitcoin, in un accordo che valuta quest'ultima a 9 miliardi di dollari.

CoreWeave spera che l'accordo la aiuti a scalare le sue operazioni e a ridurre i costi nel tempo. Questa acquisizione è uno dei motivi principali per cui le azioni CRWV sono crollate.

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Permangono preoccupazioni in termini di valutazione

Una delle maggiori preoccupazioni sulle azioni CoreWeave è che gli analisti ritengono che la sua attività sia altamente sopravvalutata poiché la sua capitalizzazione di mercato è balzata a oltre $ 72 miliardi. Sono anche preoccupati per la sua redditività e valutazione.

I sostenitori giustificano la valutazione in quanto è una delle società in più rapida crescita a Wall Street. Il fatturato del primo trimestre è aumentato del 420% a oltre 982 milioni di dollari.

Gli analisti e l'azienda prevedono che la sua crescita accelererà man mano che la domanda di As continuerà. Ad esempio, il management ha previsto un fatturato compreso tra 1,06 e 1,1 miliardi di dollari, molto più alto dei 395 milioni di dollari raggiunti nell'ultimo trimestre.

La guidance sui ricavi annuali è che le sue entrate saranno comprese tra $ 4,95 miliardi e $ 5 miliardi, superiori agli $ 1,95 miliardi dello scorso anno. Pertanto, in una certa misura, è facile giustificare questa valutazione in base alla crescita dei ricavi e al fatto che detiene una grande quota di mercato nel settore.

Inoltre, l'azienda ha spazio per diventare altamente redditizia rallentando le spese in conto capitale. In questo, continuerà a generare entrate pur avendo spese basse. Per ora, deve spendere tutti questi soldi per aumentare la sua quota di mercato e la sua scala.

Tieni presente che alcune società hanno mantenuto il loro stato di sopravvalutazione per anni, purché siano in grado di dimostrare una forte crescita. Un buon esempio di questo è NVIDIA.