Le azioni di Freeport-McMoRan salgono grazie alle tariffe sul rame del 50% di Trump: perché è una "scelta migliore"

Le azioni del gigante del rame con sede negli Stati Uniti Freeport-McMoRan sono salite del 3,75% a 47,30 dollari nelle contrattazioni pre-mercato di mercoledì, poiché gli investitori hanno reagito a una nuova tariffa del 50% sul rame importato annunciata dall'ex presidente Donald Trump.

La tariffa, che entrerà in vigore dal 1° agosto, fa parte di una più ampia spinta per riportare la produzione di metalli strategici negli Stati Uniti.

Gli analisti di JPMorgan hanno aggiunto ulteriore slancio al titolo, definendo Freeport-McMoRan la loro "prima scelta" per l'esposizione al rame in una nuova nota di ricerca.

La banca ha alzato il suo obiettivo di prezzo sul titolo a 56 dollari da 42 dollari, riflettendo un rialzo di quasi il 23% rispetto all'ultima chiusura.

Anche Scotiabank ha aumentato il suo PT a 52 dollari per azione da 48 dollari, mantenendo il titolo a "sovraperformare il settore".

Stifel Canada ha avviato un rating buy su Freeport-McMoRan a $ 56 PT.

Il caso di sicurezza nazionale di Trump per il rame

In un post su Truth Social, Trump ha affermato che la decisione tariffaria ha seguito una valutazione della sicurezza nazionale e garantirà un'adeguata fornitura nazionale di un materiale fondamentale per la difesa e le infrastrutture high-tech.

"Il rame è necessario per semiconduttori, aerei, navi, munizioni, data center, batterie agli ioni di litio, sistemi radar, sistemi di difesa missilistica e persino armi ipersoniche, di cui ne stiamo costruendo molte", ha scritto Trump.

Ha descritto il rame come il secondo materiale più utilizzato dal Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti.

La mossa arriva nel mezzo di un'aggressiva spinta tariffaria da parte del presidente, che in precedenza aveva raddoppiato i dazi all'importazione su acciaio e alluminio all'inizio di giugno.

Il segretario al Commercio degli Stati Uniti Howard Lutnick ha dichiarato alla CNBC che l'amministrazione intende allineare le tariffe sul rame con altri metalli e aumentare la capacità di produzione interna, anche se ha riconosciuto che la transizione richiederà tempo.

I prezzi del rame aumentano negli Stati Uniti, creando divergenza globale

I futures sul rame sono saliti del 2,62% mercoledì, estendendo i guadagni rispetto al drammatico aumento del 13,12% della sessione precedente, il più grande aumento giornaliero dal 1989.

Tuttavia, le dinamiche dei prezzi globali hanno rivelato un ampliamento della disconnessione.

Il rame di riferimento a tre mesi sul London Metal Exchange è sceso dell'1,63% a 9.630,50 dollari per tonnellata nelle prime contrattazioni di Singapore.

Gli analisti affermano che il mercato del rame negli Stati Uniti potrebbe presto essere scambiato con un premio di 5.000 dollari per tonnellata rispetto ai prezzi globali, con gli acquirenti nazionali che potrebbero pagare fino a 15.000 dollari per tonnellata entro agosto, rispetto ai circa 10.000 dollari a livello globale, secondo Benchmark Mineral Intelligence.

Gli Stati Uniti importano quasi la metà del rame che consumano, la maggior parte dal Cile.

È probabile che la mossa tariffaria di Trump crei sia pressioni sull'offerta a breve termine che spostamenti degli investimenti a lungo termine nel settore minerario nazionale.

Perché gli analisti sono rialzisti su Freeport-McMoRan?

La chiamata rialzista di JPMorgan su Freeport-McMoRan è incentrata sulla sua posizione strategica e sull'efficienza operativa.

Gli analisti di JPM hanno dichiarato in una nota di ricerca che continuano a favorire il rame all'interno del complesso dei metalli di base "sulle aspettative di imminenti carenze di offerta e forti tendenze di elettrificazione a livello globale".

Con una previsione di vendita per il 2025 di 4,0 miliardi di libbre di rame e costi netti di cassa di 1,65 dollari per libbra, Freeport-McMoRan è ben posizionata per beneficiare dell'aumento dei prezzi.

Un aumento di 0,25 dollari per libbra dei prezzi del rame potrebbe tradursi in un flusso di cassa operativo aggiuntivo stimato di 1 miliardo di dollari all'anno, secondo le proiezioni dell'azienda.

La produzione di oro, stimata in 1,6 milioni di once nel 2025, fornisce un ulteriore flusso di entrate che sostiene la stabilità finanziaria.

Il rapporto debito/patrimonio netto della società di 0,30 sottolinea la sua struttura del capitale disciplinata.

Dovresti comprare FCX?

Sebbene il rame rimanga una materia prima volatile, gli analisti rimangono ottimisti sui fondamentali di Freeport-McMoRan.

MarketBeat ha citato le operazioni a basso costo del minatore e la posizione strategica di mercato come fattori chiave che sostengono il suo status di blue-chip.

"Sebbene tutti i titoli minerari comportino rischi intrinseci legati alla volatilità dei prezzi delle materie prime, il mix di leadership di mercato, disciplina dei costi e forza finanziaria di Freeport-McMoRan la rende una delle principali società blue-chip", ha affermato MarketBeat.

La società detiene un rating di consenso Moderate Buy da parte degli analisti di Wall Street e il suo rapporto PEG di 0,84 indica un valore interessante rispetto alla crescita degli utili prevista.

Tuttavia, gli esperti avvertono che la creazione di nuova capacità di mining negli Stati Uniti richiederà tempo e un sostegno politico sostenuto.

Fino ad allora, i consumatori nazionali potrebbero dover affrontare costi di input più elevati man mano che i mercati globali si adeguano alle politiche commerciali statunitensi.

"Per gli investitori che cercano un'esposizione diretta e significativa alla narrativa a lungo termine sul rame, FCX presenta un caso convincente e guidato dai fondamentali", ha affermato MarketBeat.