Morgan Stanley vede un rialzo del 35% per le azioni Amazon, ecco perché

Morgan Stanley ha rivisto le sue prospettive su Amazon dopo che i dazi tra Stati Uniti e Cina sono arrivati a un livello ragionevole.

Il broker ha mantenuto il rating overweight e ha alzato l'obiettivo per Amazon da $ 250 a $ 300, indicando un rialzo del 35% rispetto al prezzo di chiusura del giorno precedente.

La mossa arriva mentre le azioni di Amazon sono già aumentate di oltre il 20% negli ultimi tre mesi, superando significativamente il guadagno dell'S&P 500 di oltre il 17% nello stesso periodo.

Solo nell'ultimo mese, le azioni Amazon hanno guadagnato oltre il 4%.

L'analista Brian Nowak ha indicato un miglioramento del contesto macroeconomico come una delle ragioni principali per l'aggiornamento delle previsioni.

"Il contesto macro è migliorato in modo significativo da metà aprile", ha osservato Nowak, riferendosi a un periodo in cui in precedenza aveva abbassato le stime sugli utili di Amazon in risposta all'aumento delle tariffe annunciato dall'amministrazione Trump.

A quel tempo, gli Stati Uniti hanno imposto dazi per un totale del 145% sulle importazioni cinesi.

Tuttavia, con il tasso ora ridotto al 55%, Nowak ha rivisto le sue stime per riflettere il panorama commerciale più favorevole.

Il rimbalzo di AWS e il ruolo in espansione di Anthropic

Oltre a un ambiente commerciale migliore, si prevede che anche Amazon Web Services (AWS), la divisione di cloud computing dell'azienda, sperimenterà un rinnovato slancio.

Nowak ha evidenziato la riduzione dei vincoli di fornitura e l'aumento dei contributi della startup di intelligenza artificiale Anthropic come fattori chiave che guidano questo miglioramento.

Si prevede che Anthropic, in cui Amazon ha investito in modo significativo, diventerà una parte crescente del flusso di entrate di AWS. "Guardando al futuro, modelliamo Anthropic per raggiungere 10 miliardi di dollari/19 miliardi di dollari di entrate nel 2026 e nel 2027", ha scritto Nowak.

Sulla base di margini lordi stimati del 60% (esclusi i costi di supporto) e ipotizzando che il 75% del costo delle merci vendute fluisca attraverso AWS, il contributo di Anthropic potrebbe espandersi dall'attuale livello di circa 60 punti base a circa 150 punti base o più.

Questa prevista accelerazione della crescita di AWS arriva in un momento cruciale, poiché Amazon continua a rafforzare la sua posizione nel competitivo settore del cloud computing, in particolare nei servizi di intelligenza artificiale.

Amazon sta anche valutando di investire di più in Anthropic, secondo quanto riportato giovedì dal Financial Times.

Amazon ha già investito 8 miliardi di dollari nella società di intelligenza artificiale.

La fiducia del mercato rimane elevata

Il sentiment degli investitori nei confronti di Amazon rimane ampiamente positivo.

Secondo LSEG, 70 dei 73 analisti che coprono il titolo hanno un rating "strong buy" o "buy".

L'obiettivo di prezzo di consenso si trova a circa $ 245, indicando un rialzo di oltre il 10% rispetto ai livelli attuali anche prima di considerare la proiezione più rialzista di $ 300 di Morgan Stanley.

L'outlook aggiornato di Morgan Stanley sottolinea come l'allentamento delle pressioni macroeconomiche, in particolare per quanto riguarda il commercio, stia aprendo la porta a giganti della tecnologia come Amazon per riguadagnare slancio.

Con un'attività AWS in ripresa e l'espansione dell'influenza degli investimenti strategici nell'intelligenza artificiale come Anthropic, Amazon sembra ben posizionata per capitalizzare l'ambiente più stabile in vista del 2026 e oltre.