Goldman Sachs fa la storia di Wall Street con un'impennata record nel Q2

Goldman Sachs ha appena messo a segno un secondo trimestre da record nel 2025, con la sua unità di trading azionario che ha registrato le entrate più alte che Wall Street abbia mai visto.

L'impennata è arrivata in mezzo a oscillazioni selvagge del mercato innescate dalle ultime mosse commerciali dell'amministrazione Trump.

Il trimestre storico delle banche d'investimento sottolinea l'agilità e il dominio della banca nel capitalizzare i mercati volatili.

Tuttavia, il management sembra essere consapevole poiché il contesto rimane irto di rischi derivanti dal commercio in corso e dall'incertezza economica.

Record di trading azionario e profitti battuti

I ricavi del trading azionario sono saliti a 4,3 miliardi di dollari nel secondo trimestre, superando le aspettative degli analisti di circa 600 milioni di dollari e superando di 100 milioni di dollari il record di Goldman del trimestre precedente.

Ciò ha contribuito in modo significativo a un aumento del 22% dell'utile trimestrale.

L'impennata è stata alimentata dalle turbolenze nei mercati globali, in quanto gli investitori hanno reagito alle nuove tariffe, provocando un aumento dell'attività di trading e il ribilanciamento del portafoglio.

Mentre l'intero settore ha visto una spinta, la crescita del trading azionario di Goldman ha superato di gran lunga i concorrenti, poiché Morgan Stanley e Bank of America hanno registrato cali o una crescita più lenta dei loro ricavi da trading azionario durante lo stesso periodo.

Gli straordinari risultati commerciali di Goldman sottolineano la sua determinazione ad espandere il suo braccio commerciale, anche se deve affrontare la forte concorrenza di rivali come Morgan Stanley e altri.

Se da un lato la volatilità del mercato si è rivelata un vantaggio per i suoi trading desk, dall'altro ha reso i clienti aziendali più cauti, rallentando l'attività di dealmaking e di raccolta di capitali a causa del persistere dell'incertezza sulla politica commerciale.

Goldman Sachs Q2: Crescita dei ricavi su larga scala

Il trading di Fixed Income, Currencies and Commodities (FICC) ha fruttato 3,47 miliardi di dollari, con un aumento del 9% rispetto all'anno precedente, con attività di finanziamento sia in azioni che in FICC che hanno registrato ricavi record.

Le commissioni di investment banking hanno raggiunto i 2,19 miliardi di dollari, sostenute da un aumento del 71% dei ricavi da consulenza finanziaria, principalmente da fusioni e acquisizioni, mentre la sottoscrizione di azioni è rimasta piatta e la sottoscrizione di debito è leggermente diminuita, riflettendo un calo delle operazioni di leveraged finance.

Anche se alcune operazioni sono state rallentate dall'incertezza della politica commerciale, l'arretrato della domanda repressa ha alimentato un'ondata di acquisizioni nell'attività di consulenza di Goldman.

Nel frattempo, la gestione patrimoniale e patrimoniale, una delle principali priorità di crescita dell'azienda, ha visto le commissioni di gestione salire dell'11% rispetto a un anno fa.

Tuttavia, i ricavi complessivi della divisione sono leggermente diminuiti a 3,78 miliardi di dollari poiché le condizioni di mercato sono rimaste instabili.

Goldman ha continuato a ridurre l'efficienza operativa: ha ridotto la sua forza lavoro di 700 unità, spostando più ruoli in località a basso costo come Dallas, Varsavia e Bangalore.

Ciò fa parte di un'iniziativa più ampia e pluriennale di riduzione dei costi.

Grazie ai forti guadagni commerciali e alla solida performance in tutte le divisioni chiave, i ricavi netti totali di Goldman sono balzati a 14,58 miliardi di dollari nel secondo trimestre, con un aumento del 15% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

L'utile netto è stato di 3,72 miliardi di dollari.

Rendimenti e prospettive per gli azionisti

Dopo aver superato gli stress test della Federal Reserve, l'azienda ha anche aumentato il dividendo trimestrale di un terzo pesante, portandolo a 4,00 dollari per azione.

Gli azionisti hanno recentemente approvato sostanziali bonus di fidelizzazione per l'amministratore delegato David Solomon e il presidente John Waldron, che riflettono la stabilità della leadership e le elevate prestazioni.

Il CEO David Solomon ha sottolineato la costante enfasi sulla gestione del rischio, dato che gli sviluppi del mercato "raramente si svolgono in linea retta" e ha riconosciuto la possibilità di ulteriori turbolenze economiche e politiche in futuro.