Hang Seng Index vicino all'incrocio d'oro: Meituan, Lenovo e Alibaba volano

L'Hang Seng Index è rimbalzato, passando dal minimo di giugno di 22,516 a un massimo di 26,200. È salito al livello più alto dal 15 maggio e sta per formare un incrocio d'oro mentre le società tecnologiche si riprendono. 

Le principali società tecnologiche di Hong Kong sono in rialzo

L'Hang Seng Index ha registrato buone performance poiché gli investitori si sono ruotati verso le società tecnologiche di Hong Kong che avevano sottoperformato il mercato all'inizio dell'anno. 

Questa rotazione è avvenuta mentre si sono manifestate crepe in altri indici chiave come il Kospi della Corea del Sud e il Nikkei 225 del Giappone. 

Un'analisi più approfondita mostra che i migliori performer dell'ultimo mese erano alcuni dei maggiori ritardatari all'inizio dell'anno. Meituan, principale società di delivery in Cina, è salita del 30% in questo periodo.

JD Logistics e Lenovo Group sono salite di oltre il 20% nello stesso periodo. Altri top performer includono società come Xiaomi, Trip.com e Tencent. 

Alibaba, colosso cinese dell'e‑commerce e del cloud, è salito anch'esso di oltre il 40% rispetto al minimo annuale, sostenuto dai crescenti investimenti in IA. Proprio questa settimana la società ha rilasciato un nuovo modello di IA la cui performance è in linea con quella di altri nomi di punta come Kimi e Claude.

Oltre alla rotazione in corso, l'Hang Seng Index è in rialzo mentre gli investitori cercano occasioni. Alcuni dei principali componenti sono scambiati con sconti significativi rispetto ai pari regionali e globali.

Un buon esempio è Lenovo, il cui price-to-earnings ratio trailing di 20 è molto più basso di quello di Dell, suo principale concorrente. Xiaomi ha un rapporto P/E di 19, mentre Tencent di 17. In totale, la stima è che l'Hang Seng Index abbia un rapporto P/E prospettico di 14, inferiore rispetto ad altri indici globali.

Nel frattempo, è probabile che Pechino fornisca un pacchetto di stimoli dopo che un rapporto recente ha mostrato un forte rallentamento dell'economia nell'ultimo trimestre. Tuttavia, rapporti più recenti suggeriscono che Pechino abbia scarso appetito per tale mossa mentre lavora per contenere l'eccesso di capacità industriale in corso. 

Principali società cinesi in procinto di pubblicare i risultati

Guardando avanti, il prossimo catalizzatore chiave per l'Hang Seng Index saranno i risultati societari. Sands China, uno dei principali componenti, pubblicherà i risultati il 7 agosto. Tencent, una delle società di spicco nell'indice, comunicherà i numeri del secondo trimestre il 12 agosto, mentre NetEase, JD e Lenovo li pubblicheranno il giorno successivo. 

Più avanti nel mese, società di rilievo nell'indice come Ping An Insurance, China Telecom e CITIC Securities pubblicheranno i loro conti. 

Analisi tecnica dell'Hang Seng Index

Grafico HSI | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'Hang Seng Index è in un trend rialzista nelle ultime settimane, passando da un minimo di 22,516 alla fine di giugno all'attuale 25,881. Più significativamente, l'indice sta per formare un pattern di incrocio d'oro mentre il divario tra le medie mobili esponenziali a 50 e 200 giorni (EMA) si restringe. Se ciò dovesse avvenire, sarebbe la prima volta dal settembre 2024. 

L'indice è in fase di formazione di un pennant rialzista, caratterizzato da una linea verticale e da un triangolo simmetrico. Pertanto, è probabile che l'indice continui a salire, possibilmente fino al livello di resistenza chiave di 26,840.