Bloom Energy vola dopo la nuova posizione di Nancy Pelosi: BE è da comprare?

Le azioni Bloom Energy sono salite di oltre il 7% nelle contrattazioni pre-market di martedì, dopo che le dichiarazioni finanziarie del Congresso hanno mostrato che l'ex Speaker della Camera Nancy Pelosi ha costituito una nuova posizione significativa nella società di celle a combustibile.

I documenti, resi pubblici il 21 agosto, mostrano che il nucleo familiare di Pelosi ha acquistato 15.000 azioni Class A di Bloom Energy in due operazioni il 24 e il 28 luglio.

La comunicazione includeva inoltre 200 opzioni call con prezzo di esercizio di $100 in scadenza nel giugno 2027.

Sulla base degli intervalli di valore obbligatori per la rendicontazione secondo le regole congressuali, la posizione combinata è stimata tra circa 4,25 e 14,5 milioni di dollari.

L'acquisto rappresenta la prima operazione segnalata di Pelosi in Bloom Energy e arriva mentre gli investitori si concentrano sempre più su società che potrebbero beneficiare delle ingenti esigenze elettriche dei data center dedicati all'intelligenza artificiale.

Pelosi ha anche dichiarato acquisti di azioni Intel e di opzioni call.

Intel è cliente di Bloom Energy, aggiungendo un ulteriore collegamento al più ampio tema dell'infrastruttura AI e dell'alimentazione dei data center.

Perché gli investitori prestano attenzione alle operazioni di Pelosi

Le operazioni azionarie di Pelosi hanno attirato notevole attenzione tra gli investitori individuali, in parte per la performance di investimento a lei attribuita.

Un sondaggio MarketWise di luglio su 1.005 investitori individuali statunitensi ha rilevato che il 34% degli investitori cosiddetti “copycat” — persone che seguono le operazioni di dirigenti, politici, celebrità o influencer finanziari — ha dichiarato di monitorare gli investimenti di Pelosi.

Solo Warren Buffett è risultato più seguito, con il 35%.

Il record di operazioni riportato di Pelosi ha inoltre alimentato l'interesse.

Secondo Quiver Quantitative, le sue operazioni hanno generato rendimenti cumulativi del 965% dal 2014, rispetto al 313% per l'S&P 500.

Il suo portafoglio ha guadagnato circa il 65% nel 2023 e il 71% nel 2024.

Lo scorso anno il rendimento è stato più moderato, al 20%, ma ha comunque superato il +17% dell'S&P 500 e l'11% di Berkshire Hathaway.

Quella performance ha reso le dichiarazioni di Pelosi strettamente monitorate nonostante la controversia sul trading azionario dei membri del Congresso.

MarketWise ha rilevato che l'86% degli investitori individuali ritiene che i membri del Congresso negozino usando informazioni non pubbliche.

Quasi il 59% ha dichiarato che i legislatori dovrebbero essere vietati dal negoziare azioni individuali, mentre un ulteriore 21% preferirebbe consentire tali operazioni solo tramite un blind trust.

Un'operazione congressuale non dovrebbe quindi essere considerata un segnale di investimento isolato, ma il tempismo dell'acquisto di Bloom Energy da parte di Pelosi è notevole, dato il rapido ampliamento del business legato all'AI della società.

Il business energetico di Bloom legato all'AI accelera

La comunicazione arriva mentre l'attività sottostante di Bloom Energy mostra una crescita sostanziale.

I ricavi del secondo trimestre della società hanno superato per la prima volta 1 miliardo di dollari, crescendo di circa il 166% su base annua.

La direzione ha successivamente rivisto al rialzo la guidance sui ricavi per l'intero 2026, portandola a un intervallo tra 3,9 e 4,2 miliardi di dollari, citando una domanda in accelerazione di energia dai data center AI.

Bloom ha ampliato le sue relazioni con grandi aziende tecnologiche mentre gli operatori di data center cercano fonti di alimentazione più rapide e affidabili.

Ad aprile la società ha annunciato un accordo ampliato con Oracle che potrebbe supportare fino a 2,8 gigawatt di capacità a celle a combustibile, inclusi 1,2 GW già in fase di dispiegamento in progetti negli Stati Uniti.

Bloom ha inoltre dichiarato che il suo business di infrastrutture per l'AI ora comprende quasi due dozzine di clienti e circa 250 MW al di fuori dell'accordo con Oracle.

L'opportunità potrebbe ampliarsi ulteriormente man mano che hyperscaler e società AI impegnano centinaia di miliardi di dollari in nuova infrastruttura per data center.

Nvidia, ad esempio, ha annunciato importanti accordi di finanziamento connessi all'infrastruttura AI, incluso un impegno riportato fino a 105 miliardi di dollari per supportare un progetto di data center OpenAI in Ohio.

Bloom è posizionata per beneficiare di questa spesa infrastrutturale più ampia perché la sua tecnologia a celle a combustibile può fornire energia direttamente nei siti dei data center, aiutando potenzialmente gli operatori a superare i vincoli sulle connessioni alla rete elettrica.

Gli analisti vedono forte crescita, ma la valutazione preoccupa

Le prospettive di crescita di Bloom restano uno dei principali motivi per cui gli investitori continuano a sostenere il titolo.

I dati di Yahoo Finance mostrano che gli analisti si aspettano che i ricavi aumentino di circa il 103% quest'anno, raggiungendo all'incirca 4,13 miliardi di dollari, seguiti da ricavi superiori a 6,77 miliardi di dollari il prossimo anno.

Anche gli utili dovrebbero migliorare sostanzialmente, con l'utile per azione previsto in aumento da $0,76 a $2,71 quest'anno e quasi raddoppiato a $4,89 il prossimo anno.

La tecnologia Power Connect della società potrebbe rappresentare un ulteriore catalizzatore di crescita: secondo Bloom può ridurre i tempi di installazione dell'alimentazione onsite di oltre il 40%.

JPMorgan ha recentemente aumentato il target price per Bloom Energy a $346 da $267, mantenendo una raccomandazione Overweight.

Tuttavia, l'entusiasmo su Wall Street non è universale.

Ventisei analisti coprono il titolo, con un consenso di Moderate Buy e un target price medio a 12 mesi di $248,05, implicando circa il 21% di potenziale rialzo rispetto ai livelli correnti.

Le raccomandazioni sono distribuite in modo relativamente uniforme: tre analisti hanno un giudizio Strong Buy, 10 raccomandano Buy, 12 valutano il titolo Hold e uno ha un rating Sell.

La valutazione di BE lascia poco margine d'errore; è un acquisto?

La storia di crescita di Bloom è già stata ampiamente scontata nel prezzo delle sue azioni.

Il titolo è quasi raddoppiato quest'anno, nonostante una correzione recente marcata.

Le azioni sono scese da un massimo da inizio anno di circa $350 a circa $204 e hanno segnato sette sedute consecutive in calo, raggiungendo i livelli più bassi dal 3 agosto.

La correzione ha avvicinato il titolo a livelli in cui alcuni investitori potrebbero intravedere valore ristabilito, ma la valutazione resta una preoccupazione principale.

Il P/E forward non-GAAP di Bloom è intorno a 74, secondo l'analista di Invezz Crispus Nyaga, molto al di sopra della media dell'S&P 500, poco più di 20.

Quello sconto richiede che Bloom continui a fornire una rapida crescita dei ricavi e degli utili per giustificare la sua valutazione.

Secondo The Motley Fool, Bloom non deve registrare guadagni a tre cifre per sovraperformare il mercato, e con le prospettive attuali la crescita matura potrebbe superare l'S&P.

"Gli utili probabilmente dovranno allinearsi alle aspettative — è probabile che ci sia volatilità nel breve termine — ma se avete un orizzonte temporale lungo, Bloom è un'azione energetica interessante da aggiungere al vostro portafoglio", si legge.