Azioni TSMC: 3 grandi motivi per cui i margini di affondamento di Taiwan Semi non sono preoccupanti

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) è salito giovedì dopo aver registrato utili migliori del previsto per il suo secondo trimestre finanziario.

Tuttavia, il management ha registrato un calo marginale dei margini lordi e ha affermato che i venti contrari dei cambi e la minore redditività delle fabbriche estere potrebbero comportare un ulteriore colpo ai margini nel terzo trimestre.

Secondo il più grande produttore di chip a contratto al mondo, il suo margine lordo potrebbe erodere altri 300 punti base al 55,6% nel terzo trimestre.

Detto questo, i margini in calo non sono necessariamente un campanello d'allarme per coloro che hanno investito in TSMC.

In effetti, ci sono tre validi motivi per rimanere rialzisti sul titolo TSMC ai livelli attuali.

Il titolo TSMC beneficerà dell'eccezionale domanda statunitense

Durante la chiamata sugli utili, C.C. Wei, amministratore delegato di TSMC, ha affermato che la società sta accelerando la tempistica di produzione dei chip di diversi trimestri a causa del "forte interesse" da parte dei principali clienti statunitensi.

Ciò segnala una forte domanda da parte di nomi rinomati, probabilmente tra cui Apple, Nvidia e AMD, che si affidano ai nodi avanzati di TSMC per l'intelligenza artificiale e i chip di calcolo ad alte prestazioni.

L'urgenza di aumentare la produzione in volume riflette la fiducia negli ordini futuri e rafforza l'importanza strategica dell'azienda di semiconduttori nella catena di approvvigionamento globale.

Anche in mezzo alla compressione dei margini, la sua capacità di scalare rapidamente in risposta alla domanda dei clienti è un segnale rialzista per la crescita a lungo termine.

Inoltre, le azioni TSMC attualmente pagano anche un rendimento da dividendo dell'1,17%.

L'impegno a mitigare i rischi tariffari potrebbe aiutare le azioni TSMC

Il recente impegno di TSMC di investire 165 miliardi di dollari nella produzione di semiconduttori avanzati negli Stati Uniti è più di un'iniziativa di crescita: è una copertura geopolitica.

Con sei fabbriche di wafer, due impianti di confezionamento e un centro di ricerca e sviluppo in Arizona, l'azienda con sede a Taiwan si sta posizionando per evitare potenziali interruzioni commerciali.

Ciò è particolarmente rilevante in quanto il presidente Trump ha minacciato tariffe elevate su Taiwan.

Localizzando la produzione, TSMC non solo rafforza i suoi legami con i clienti statunitensi, ma riduce anche l'esposizione agli shock legati ai dazi, rendendo più resilienti le sue prospettive di margine a lungo termine.

Si noti che le azioni TSMC sono attualmente in rialzo di circa il 75% rispetto al minimo di aprile.

Barclays alza l'obiettivo di prezzo su TSMC

Giovedì, il famoso investitore Jim Cramer ha anche convenuto che le prospettive di margine non sono "affatto" una preoccupazione per gli investitori di TSMC, poiché la società ha una storia di promesse insufficienti e risultati eccessivi.

Gli analisti di Barclays hanno anche alzato il loro obiettivo di prezzo sul titolo dei semiconduttori dopo i risultati del Q2 di oggi, citando un'esecuzione impeccabile, guadagni di produttività e continua domanda di chip AI.

La società di investimento ora vede un rialzo delle azioni TSMC a $ 275, indicando il potenziale per un altro guadagno del 12% da qui.

La leadership di Taiwan Semi nei nodi avanzati è stata, tra le altre ragioni, citata per la visione positiva.

I tre motivi di cui sopra, insieme, rafforzano il fatto che il potenziale di crescita a lungo termine di TSMC mette facilmente in ombra i rischi di margine a breve termine.