JPMorgan avvia la copertura su OpenAI, per avviare la copertura sulle aziende private

JPMorgan Chase & Co. sta avviando una ricerca sulle società private, ha riferito Bloomberg. La banca ha annunciato che sta iniziando la copertura su OpenAI.

Questo segna un grande cambiamento per il gigante di Wall Street in quanto cerca di affrontare il mercato oltre i mercati pubblici.

Molti investitori stanno investendo sempre più denaro in società private, poiché la maggior parte di esse offre lavori che cambiano il settore senza il controllo di una società quotata in borsa.

Copertura sui settori orientati all'innovazione

L'espansione si concentrerà sui settori in cui le aziende private svolgono un ruolo fondamentale nel guidare l'innovazione e influenzare le dinamiche di mercato.

Bloomberg ha riferito che la copertura della ricerca di JPMorgan inizierà con le aziende nei settori dell'intelligenza artificiale e del software.

Venerdì la banca ha lanciato il suo primo rapporto su OpenAI, la startup di intelligenza artificiale di alto profilo dietro ChatGPT.

A differenza della ricerca tradizionale sulle società quotate, la nuova offerta non includerà rating azionari, obiettivi di prezzo o stime finanziarie.

Al contrario, fornirà informazioni strutturate e monitoraggio per aiutare i clienti a comprendere meglio il ruolo delle aziende private nel plasmare le tendenze del settore.

"Le aziende private sono sempre più fondamentali nel plasmare la crescita e le prospettive delle industrie", ha dichiarato Hussein Malik, responsabile della ricerca globale di JPMorgan, in una nota esterna ai clienti.

"Comprendere il loro impatto è e rimarrà fondamentale sia per gli investitori dei mercati pubblici che per quelli privati per prendere decisioni di investimento informate".

Crescente importanza delle imprese private nei mercati globali

La mossa riflette un cambiamento più ampio nel panorama degli investimenti, in cui le aziende private stanno svolgendo un ruolo crescente nell'attrarre capitali e nel plasmare le aspettative del mercato.

Esempi di alto profilo includono SpaceX di Elon Musk, che ha raggiunto una valutazione di 350 miliardi di dollari l'anno scorso, un livello che la collocherebbe tra le prime 25 società dell'S&P 500.

Anche ByteDance Ltd., la società madre di TikTok, ha visto la sua valutazione superare i 400 miliardi di dollari da almeno tre importanti investitori, secondo Bloomberg.

I dati di PitchBook mostrano che quasi 1.500 startup a livello globale hanno raggiunto lo status di unicorno, con valutazioni di 1 miliardo di dollari o più.

Queste aziende spesso non rientrano nell'ambito della tradizionale ricerca di Wall Street a causa dei dati finanziari pubblici limitati e dell'attenzione del settore sulle società quotate in borsa.

La nuova iniziativa di JPMorgan mira a colmare questo divario per gli investitori istituzionali che cercano maggiore visibilità in questo segmento in rapida crescita.

Nel loro rapporto di debutto su OpenAI, gli analisti di JPMorgan Brenda Duverce e Lula Sheena hanno avvertito che sarà difficile per gli sviluppatori di chatbot sostenere vantaggi competitivi a lungo termine.

Hanno notato che OpenAI non dovrebbe raggiungere la redditività fino al 2029, suggerendo che "le aspettative degli investitori potrebbero essere messe alla prova" negli anni a venire.

Espansione strategica in un contesto di dinamiche di mercato mutevoli

Il team di ricerca globale di JPMorgan è tra i più estesi di Wall Street, impiega oltre 800 analisti e produce circa 100.000 ricerche all'anno.

La decisione della banca di iniziare a coprire le società private sottolinea i suoi sforzi per stare al passo con le tendenze del mercato e soddisfare le esigenze di informazione dei suoi clienti istituzionali.

L'annuncio arriva sulla scia di JPMorgan che ha riportato un aumento a sorpresa delle entrate da commissioni dell'investment banking, segnalando potenzialmente un rimbalzo delle operazioni a seguito di un rallentamento causato dall'incertezza legata ai dazi.

Nel frattempo, la banca ha impegnato miliardi in prestiti diretti per le aziende che evitano le vie di finanziamento tradizionali.

Tuttavia, l'amministratore delegato Jamie Dimon ha osservato nell'ultima telefonata sugli utili che "potresti aver visto un picco del credito privato", suggerendo potenziali limiti alla crescita esplosiva del settore.

Con la sua nuova copertura di società private, JPMorgan mira a offrire agli investitori una visione più chiara di un'area sempre più influente dell'economia globale, che ha operato a lungo al di fuori della portata della ricerca azionaria tradizionale.