Previsioni su Lululemon: perché il titolo potrebbe crollare sotto i 100$ a breve

Le azioni Lululemon continuano a sottoperformare il mercato più ampio mentre persistono le difficoltà dell’azienda e del settore. LULU è in calo del 44% quest’anno e del 71% negli ultimi cinque anni, un’inversione drammatica per una società che un tempo era tra le preferite degli investitori retail e istituzionali. 

Il ritracciamento di LULU è coinciso con quello di altre aziende di punta del settore. le azioni Nike sono scese del 50% negli ultimi 12 mesi e del 77% negli ultimi cinque. In Germania, Adidas è calata del 50% negli ultimi cinque anni, mentre On Holding segna un -33% nello stesso periodo. 

Lululemon Athletica è sotto pressione in aree chiave

Lululemon, una società il cui business era esploso durante la pandemia, ha rallentato negli ultimi anni mentre la sua traiettoria di crescita si è indebolita. 

È passata da una crescita a doppia cifra a una a una cifra sola. Nel 2023 la crescita dei ricavi della società era quasi del 30%, una percentuale scesa al 4,8% lo scorso anno.

I risultati più recenti hanno mostrato che il suo fatturato netto è aumentato di solo il 4% nel primo trimestre a 2,5 miliardi di dollari, o del 2% a termini di dollari costanti. 

Soprattutto, i suoi mercati chiave non stanno più performando bene. I ricavi nelle Americhe sono diminuiti del 3%, un fatto rilevante dato che è il suo mercato più redditizio. 

I ricavi del segmento internazionale sono saliti del 22% nel trimestre, con le vendite comparabili in aumento del 13%. Pur essendo buone, queste metriche di crescita sono molto inferiori rispetto a qualche trimestre fa. Anche i ricavi della Cina continentale si sono fortemente rallentati negli ultimi mesi.

Anche i profitti dell’azienda sono precipitati. L’utile netto è sceso a 195 milioni di dollari nel primo trimestre, rispetto ai 314 milioni dello stesso periodo dell’anno scorso. 

La crescita di Lululemon è attesa minima nei prossimi anni. La stima media tra gli analisti per i ricavi del secondo trimestre è di 2.46 miliardi di dollari, in calo del 2.55% rispetto a un anno prima. Per l’anno si prevede un calo dei ricavi dello 0.54% a 11.04 miliardi di dollari, seguito da una modesta crescita il prossimo anno a 11.34 miliardi.

Di conseguenza, la valutazione dell’azienda è diventata attraente. Il rapporto prezzo/utili a termine è sceso a 10.5, inferiore alla mediana del settore consumer discretionary di 17 e alla media quinquennale di 28. Nonostante la valutazione contenuta, c’è la possibilità che si tratti di una trappola del valore. A meno che la società non dimostri una chiara strategia di turnaround, il titolo probabilmente continuerà a scendere.

Analisi tecnica del titolo Lululemon

Grafico LULU | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che il titolo LULU è in una forte fase di vendita da tempo. Si è attestato al di sotto dell’importante livello di supporto a 159$, il minimo registrato a settembre e novembre dello scorso anno.

Le azioni Lululemon sono scese al di sotto della media mobile esponenziale a 50 settimane (EMA), segnale che i ribassisti mantengono il controllo. Il titolo ha formato una bandiera ribassista ed è ora all’interno di un canale orizzontale. 

Di conseguenza, il titolo probabilmente continuerà a scendere, potenzialmente fino al livello di supporto chiave di 100$. Un movimento al di sotto di tale supporto indicherebbe un’ulteriore discesa verso gli 80$.