L'impennata del prezzo delle azioni GE Vernova affronta un rischio di valutazione cruciale

Il prezzo delle azioni GE Vernova è salito a un livello record dopo che la società ha pubblicato forti risultati finanziari e indicazioni prospettiche. Il titolo è balzato del 15% a un massimo di $ 630, in aumento del 150% rispetto al punto più basso di quest'anno, portando la sua capitalizzazione di mercato a oltre $ 171 miliardi.

Il titolo GEV è stato uno degli spin-off con le migliori prestazioni, con un balzo di oltre il 450% dalla scissione da GE Aerospace.

Utili solidi di GE Vernova

GE Vernova, un'azienda che produce vari prodotti energetici, ha pubblicato ottimi risultati finanziari, come avevamo previsto qui. Ha anche emesso una forward guidance rialzista, citando la forte domanda di energia negli Stati Uniti e in altri paesi.

Gli ordini dell'azienda sono aumentati del 4% superando i 12,4 miliardi di dollari, mentre il portafoglio ordini di attrezzature è aumentato di oltre 5,2 miliardi di dollari, raggiungendo i 50 miliardi di dollari. Questi numeri indicano che le entrate dell'azienda sono aumentate dell'11% a 9 miliardi di dollari, superando la stima di consenso di 8,8 miliardi di dollari.

L'utile netto e l'EBITA rettificato dell'azienda sono cresciuti modestamente, superando rispettivamente 0,5 miliardi di dollari e 0,8 miliardi di dollari.

I suoi segmenti più importanti sono fiorenti, con l'unico difetto del business delle vittorie. Il suo EBITDA energetico è balzato a 770 milioni di dollari mentre le sue turbine a gas per impieghi gravosi sono aumentate a 20.

Inoltre, l'attività di elettrificazione ha registrato una forte crescita, con un EBITDA che è passato da 129 milioni di dollari nel secondo trimestre dello scorso anno a 322 milioni di dollari quest'anno. I suoi ricavi sono aumentati del 20% grazie alle soluzioni di rete in corso. Si prevede che la crescita dei ricavi della divisione sarà di circa il 20% quest'anno.

La divisione eolica ha continuato a deteriorarsi durante il trimestre. Mentre i ricavi dell'eolico sono aumentati del 9% su base annua, l'EBITDA è peggiorato a una perdita di oltre 165 milioni di dollari. La sua direzione ha dichiarato:

GE Vernova ha quindi rafforzato la sua forward guidance. Prevede che le sue entrate per l'anno saranno comprese tra $ 36 miliardi e $ 37 miliardi, mentre il margine EBITDA rettificato e il flusso di cassa libero saranno compresi tra $ 3 miliardi e $ 3,5 miliardi. Gli analisti prevedono che le sue entrate per l'anno saranno di $ 37 miliardi, seguite da $ 40 miliardi l'anno prossimo.

Permangono preoccupazioni in termini di valutazione

La preoccupazione principale riguardo a GE Vernova è che le sue azioni sono diventate altamente sopravvalutate. Ha un rapporto PE forward di 97, molto più alto del 45 che aveva nello stesso periodo dell'anno scorso.

Secondo SeekingAlpha, l'EV-to-EBITDA forward dell'azienda è di 44, molto più alto della media del segmento industriale di 11.

Questi numeri sono molto più alti della media dell'indice S&P 500 di 24. Sono anche superiori a quelli di aziende come NVIDIA e Microsoft, che sono ancora in crescita e hanno margini più elevati.

Pertanto, la società subirà un reset della valutazione nei prossimi mesi, quando gli investitori inizieranno a registrare i profitti.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni GE Vernova

Grafico delle azioni GEV | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero indica che il prezzo delle azioni GEV ha registrato una forte impennata quest'anno e ora ha raggiunto il massimo storico di $ 630. Il rischio, tuttavia, è che tutti gli oscillatori, come l'indice di forza relativa (RSI) e l'oscillatore stocastico, siano diventati altamente ipercomprati.

Allo stesso tempo, il titolo si è discostato dalle medie mobili. La media mobile a 50 giorni è a $ 498, mentre la media mobile a 100 giorni è a $ 445. Pertanto, c'è il rischio che il titolo vada incontro a un'inversione della media, in cui scende e testa nuovamente queste due medie.