Analisi delle azioni Waste Management dopo gli utili: è un acquisto?

Il prezzo delle azioni di Waste Management è rimasto in un intervallo ristretto dopo che la società ha pubblicato i suoi risultati finanziari. WM è stato scambiato a 227,90 dollari, in calo del 5,7% rispetto al suo punto più alto di quest'anno, con una capitalizzazione di mercato di oltre 92 miliardi di dollari.

Waste Managent è ancora in crescita

Waste Management, il più grande attore nel settore della raccolta dei rifiuti, ha pubblicato ottimi risultati finanziari che dimostrano la sua continua crescita.

Il suo fatturato annuo è balzato da 15,2 miliardi di dollari nel 2020 a 22 miliardi di dollari nell'ultimo anno finanziario. Questa crescita è stata trainata dalla sua performance organica e dalle acquisizioni strategiche, come la recente acquisizione di Stericycle.

I risultati finanziari hanno dimostrato che l'attività di Waste Management continuava. Ha registrato un fatturato di 6,43 miliardi di dollari nel secondo trimestre, in aumento rispetto ai 5,4 miliardi di dollari dello stesso periodo dell'anno scorso.

L'EBITDA operativo di Waste Management è salito a 1,85 miliardi di dollari da 1,5 miliardi di dollari, mentre l'utile netto è balzato a 726 milioni di dollari. In una dichiarazione, il suo CEO ha dichiarato:

I ricavi di Waste Management sono stati trainati dall'acquisizione di Stericycle, che l'ha resa uno dei principali attori nel settore della gestione dei rifiuti sanitari. La sua attività di soluzioni sanitarie ha guadagnato 646 milioni di dollari.

WM beneficerà dell'aumento dei venti favorevoli

Spera che la divisione sanitaria tragga vantaggio dai venti favorevoli nel settore sanitario, come l'invecchiamento della popolazione, l'aumento delle condizioni croniche e l'aumento dell'occupazione degli ospedali.

Questi problemi significano che i rifiuti sanitari supereranno le tradizionali tendenze del volume dei rifiuti solidi. Si prevede che l'acquisizione di Stericycle porterà a 250 milioni di dollari di sinergie.

Waste Management ritiene inoltre che la sua attività sia in una posizione unica poiché il numero di discariche negli Stati Uniti diminuisce. Si prevede che oltre 400 discariche chiuderanno nei prossimi 15 anni, con 150 milioni di tonnellate di capacità che andranno offline entro il 2040.

Allo stesso tempo, l'azienda sta migliorando i propri margini attraverso l'automazione. Lo sta facendo automatizzando i suoi impianti di riciclaggio, abbracciando veicoli autonomi e semplificando la sua logistica.

Permangono preoccupazioni in termini di valutazione

La gestione dei rifiuti è stata un buon investimento negli ultimi decenni, poiché l'azienda ha continuato a crescere. Beneficia anche del fatto di essere il leader di mercato nel settore da 125 miliardi di dollari, con i suoi concorrenti come Republic Services e Waste Connection che sono più indietro.

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Tuttavia, c'è un rischio per la valutazione dell'azienda, con il suo rapporto prezzo/utili forward di 30 superiore alla mediana del settore di 20. Il suo EV/EBITDA forward di 15,4 è stato superiore alla mediana di 12. Si tratta di numeri enormi per un'azienda che opera in un settore poco affascinante.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Waste Management

Grafico del prezzo delle azioni WM | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni WM ha avuto una forte corsa al rialzo negli ultimi anni, passando da un minimo di $ 145 nel settembre 2023 a $ 241.

Da giugno 2024 ha formato un canale ascendente, collegando massimi e minimi più alti. Ora si sta consolidando alle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

L'outlook del titolo è neutrale per ora. Un calo al di sotto della parte inferiore del canale ascendente indicherebbe un ulteriore ribasso, potenzialmente fino a un minimo di 213$, il punto più basso dell'8 aprile. D'altra parte, il titolo probabilmente rimbalzerà e si troverà nella parte superiore del canale a $ 240.

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