Metaplanet presenta un piano azionario da 3,69 miliardi di dollari per finanziare l'obiettivo di 210.000 Bitcoin entro il 2027

La società giapponese di investimento in Bitcoin Metaplanet ha definito uno dei piani di finanziamento più ambiziosi nel settore degli asset digitali, presentando una registrazione il 1° agosto per raccogliere fino a 555 miliardi di yen (3,6 miliardi di dollari).

La società intende utilizzare i proventi di un'emissione biennale di azioni privilegiate perpetue per finanziare l'acquisizione di 210.000 Bitcoin entro il 2027.

La strategia aumenterebbe le sue attuali partecipazioni di oltre tredici volte, posizionando la società quotata a Tokyo come uno dei maggiori detentori aziendali di Bitcoin, seconda solo a MicroStrategy.

Le modifiche alla struttura delle azioni rispondono alla diversificata domanda degli investitori

Metaplanet ha proposto emendamenti per aumentare le sue azioni autorizzate a 2,72 miliardi e creare due classi di azioni privilegiate perpetue.

Le azioni di Classe A funzionerebbero come le obbligazioni societarie, offrendo tassi di dividendo fino al 6% e priorità di liquidazione, mentre le azioni di Classe B includerebbero diritti di conversione in azioni ordinarie tramite opzioni put. Nessuna delle due classi ha diritto di voto.

La società ha annunciato i suoi piani tramite un post sui social media, confermando che l'assemblea generale straordinaria (EGM) prevista per il 1° settembre voterà sulle modifiche.

La registrazione è valida dal 9 agosto 2025 all'8 agosto 2027 e nessuna emissione avrà luogo senza l'approvazione degli azionisti e l'autorizzazione normativa.

L'attività di trading è aumentata insieme a questi sviluppi. A giugno, le azioni di Metaplanet hanno registrato un fatturato di 1,86 trilioni di yen (12,65 miliardi di dollari), quasi il doppio dei 997,6 miliardi di yen di maggio.

Le azioni della società sono salite di oltre il 345% da inizio anno, alimentate dagli investitori che cercano un'esposizione a Bitcoin in un contesto di calo dei valori delle obbligazioni giapponesi.

L'accumulo di Bitcoin accelera nel 2025

Metaplanet ha reso Bitcoin parte ufficiale della sua attività nel dicembre 2024 e le sue partecipazioni si sono espanse rapidamente. A marzo, la società deteneva meno di 4.000 BTC. A luglio, le sue riserve hanno raggiunto i 17.132 BTC, per un valore di circa 2 miliardi di dollari.

La società ha registrato un rendimento di BTC nel Q2 2025 del 129,4% e un rendimento da inizio anno del 430,2% entro il 18 luglio. Il ritmo delle acquisizioni è accelerato a luglio, con due importanti acquisti: 2.205 BTC il 7 luglio per 238,7 milioni di dollari e 780 BTC il 28 luglio per 92,93 milioni di dollari a un prezzo medio di 119.136 dollari per moneta.

Impatto sul mercato della strategia di tesoreria

La strategia di Metaplanet l'ha spinta tra i primi cinque titoli più scambiati sul mercato principale di Tokyo dalla fine del 2024, superando aziende come Toyota e Sony a giugno. Anche gli investitori istituzionali si sono interessati, con i titoli di Stato giapponesi a 30 anni che sono scesi del 45% dal 2019.

Il numero di azioni completamente diluite della società supera ora gli 866 milioni, dopo un ampio uso dei diritti di acquisizione di azioni per finanziare gli acquisti.

Per limitare un'ulteriore diluizione, la struttura delle azioni privilegiate perpetue è concepita per attrarre diversi gruppi di investitori: la Classe A per i partecipanti orientati al reddito e la Classe B per coloro che cercano un rialzo legato alle azioni.

Obiettivo riserve Bitcoin entro il 2027

Nonostante i dubbi del mercato, Metaplanet continua a perseguire il suo obiettivo di 210.000 BTC entro il 2027. Anche se questo non sarebbe all'altezza degli attuali 597.325 BTC di MicroStrategy, aumenterebbe significativamente l'esposizione aziendale del Giappone alla criptovaluta.

Le sfide legali altrove hanno sottolineato i rischi, con MicroStrategy che ha dovuto affrontare un'azione legale collettiva a New York da parte di Pomerantz LLP per presunta falsa rappresentazione della sua strategia di investimento in Bitcoin.

L'uso da parte di Metaplanet di azioni privilegiate perpetue potrebbe aiutare a ridurre la dipendenza dalle vendite diluitive di azioni, attirando al contempo sia gli investitori conservatori che quelli in cerca di rischio.

In caso di successo, rafforzerà la posizione dell'azienda come proxy leader per gli investimenti in Bitcoin nei mercati dei capitali asiatici.