Bullish aumenta l'IPO a 990 milioni di dollari mentre le quotazioni crypto guadagnano slancio

Bullish, la piattaforma di asset digitali per clienti istituzionali, ha aumentato le dimensioni della sua offerta pubblica iniziale (IPO) a 990 milioni di dollari, riflettendo un'impennata delle società di criptovalute che attingono ai mercati pubblici nel 2024.

Il proprietario di Coindesk prevede ora di vendere 30 milioni di azioni a 32-33 dollari ciascuna, secondo un documento depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Questo segna un notevole aumento rispetto al suo piano precedente di 20,3 milioni di azioni a $ 28 a $ 31 ciascuna.

La mossa posiziona Bullish tra le più grandi IPO legate alle criptovalute di quest'anno, poiché il settore vede un rinnovato interesse da parte degli investitori istituzionali e retail.

La valutazione raggiunge i 4,82 miliardi di dollari al top range

Nella parte superiore della nuova fascia di prezzo, la capitalizzazione di mercato di Bullish sarebbe di circa 4,82 miliardi di dollari, in aumento rispetto alla valutazione di 4,2 miliardi di dollari implicita nel suo precedente deposito.

La società avrà 146,2 milioni di azioni in circolazione dopo l'IPO. BlackRock e ARK Invest di Cathie Wood hanno indicato interesse ad acquistare fino a 200 milioni di dollari dell'offerta.

Bullish ha anche concesso ai sottoscrittori un'opzione di 30 giorni per l'acquisto di ulteriori 4,5 milioni di azioni al prezzo dell'IPO, al netto delle commissioni. Si prevede che le contrattazioni inizieranno alla Borsa di New York con il ticker BLSH.

I proventi dell'IPO sono destinati a scopi aziendali generali, nonché a potenziali acquisizioni future.

Un forte sindacato bancario sostiene l'offerta

L'IPO è guidata da JPMorgan e Jefferies, con Citigroup in qualità di co-manager. Altri lead manager includono Cantor Fitzgerald, Deutsche Bank e Société Générale.

Canaccord, KBW, Stifel, Oppenheimer e Rosenblatt sono co-gestori. Questo mix di banche di Wall Street e internazionali si aggiunge alla credibilità istituzionale dell'offerta.

La base di asset di Bullish è di oltre 3 miliardi di dollari, di cui 24.000 bitcoin, 12.600 ether e 418 milioni di dollari in contanti e stablecoin. La società mantiene un'esposizione limitata ai mercati della finanza decentralizzata (DeFi).

Secondo il suo deposito, parte dei proventi dell'IPO potrebbe essere convertita in stablecoin ancorate al dollaro USA, lavorando con uno o più emittenti.

Espansione oltre il trading nei media

Fondata per servire clienti istituzionali in oltre 50 paesi, esclusi gli Stati Uniti, Bullish ha ampliato le sue operazioni nel settore dei media crypto nel novembre 2023 acquisendo CoinDesk da Digital Currency Group per 72,6 milioni di dollari.

La mossa ha diversificato i suoi flussi di entrate e ha posizionato la piattaforma sia come fornitore di infrastrutture di mercato che come attore multimediale nel settore degli asset digitali.

La decisione di aumentare le dimensioni dell'IPO arriva nel mezzo di un'ondata di offerte pubbliche legate alle criptovalute.

L'IPO da 1,2 miliardi di dollari di Circle Internet Group a giugno ha visto il prezzo delle sue azioni salire, suscitando un maggiore interesse per il settore.

Altre grandi aziende, tra cui BitGo e Grayscale, hanno presentato domanda di IPO, mentre exchange come Kraken e OKX starebbero valutando la quotazione.

Bullish aveva inizialmente cercato di quotarsi in borsa tramite una fusione di società di acquisizione per scopi speciali (SPAC) nel 2021 con una valutazione vicina ai 9 miliardi di dollari, ma il piano è stato abbandonato nel 2022.

Il nuovo percorso di quotazione si allinea con un più ampio cambiamento del mercato, in quanto le società di criptovalute guardano alle IPO tradizionali per accedere al capitale e migliorare la trasparenza in un ambiente normativo in evoluzione.