Tre titoli AI da detenere dopo la call sugli utili di SpaceX

La call sugli utili inaugurale di SpaceX (SPCX), a seguito del suo debutto clamoroso sul Nasdaq, ha provocato onde «sismiche» su Wall Street.

Mentre gli investitori metabolizzavano l'impressionante 15,8 miliardi USD (circa 13,8 miliardi €) investimento in capitale per l'intelligenza artificiale (IA) del colosso aerospaziale e i suoi audaci piani operativi, Elon Musk ha chiarito dove stanno convergendo quei capitali.

Esplicitando i colli di bottiglia fisici e architetturali fondamentali che definiscono il calcolo ad alte prestazioni — sia sulla Terra sia in orbita terrestre bassa — la call sugli utili ha fornito una tesi rialzista innegabile per tre importanti protagonisti tecnologici.

Ecco perché Nvidia, Micron e SK Hynix sono titoli imprescindibili dopo l'aggiornamento di mercato di SpaceX.

Nvidia (NVDA)

L'annuncio di SpaceX di aver siglato una partnership con Nvidia per costruire il payload di calcolo satellitare «Starmind» per l'IA consolida il dominio assoluto del gigante nei territori hardware non terrestri.

Basato su un sistema modellato direttamente sulla sua avanzata architettura Vera Rubin NVL72, Nvidia ha ottenuto da Musk un impegno esclusivo a fornire tutta l'architettura di calcolo futura di SpaceX.

La spesa interna di SpaceX per l'infrastruttura IA nel secondo trimestre ha superato 15,8 miliardi USD (circa 13,8 miliardi €), segnalando che il dispiegamento di data center orbitali trasformerà rapidamente l'esplorazione spaziale in un vettore iperscalare primario.

Con la consegna del prototipo in orbita prevista per "inizio del prossimo anno" prima di una massiccia produzione — il dominio di NVDA nell'edge computing spaziale aggiunge un redditizio catalizzatore di crescita a lungo termine a un già solido bilancio aziendale.

SK Hynix (SKHY)

Durante la call, il miliardario Elon Musk ha indicato i vincoli di produzione della memoria come il collo di bottiglia definitivo che limita la diffusione globale dell'IA, osservando che mentre la produzione di DRAM cresce del 20% annuo, la domanda supera il 200%.

Essendo il peso massimo indiscusso nella High-Bandwidth Memory (HBM) — detenendo oltre la metà del mercato globale — SK Hynix è il principale beneficiario di questo deficit strutturale.

Il leader sudcoreano dei semiconduttori ha recentemente consolidato la sua posizione di mercato firmando un storico accordo pluriennale di infrastruttura e fornitura strategica 500 miliardi USD (circa 436,2 miliardi €) con Nvidia incentrato sulla piattaforma Vera Rubin.

Dato che l'integrazione HBM rimane cruciale per eliminare la latenza di calcolo sia nei nodi satellitari di nuova generazione sia nei cluster terrestri, SKHY resta eccezionalmente sottovalutata rispetto ai suoi fattori strutturali di supporto agli utili.

Micron Technology (MU)

Mentre i concorrenti di fascia alta nel settore della memoria destinano la stragrande maggioranza della loro capacità di produzione a contratti HBM ad alto margine, Micron sta traendo enormi benefici dal vuoto di offerta risultante in DRAM standard e NAND flash.

Poiché i prezzi della memoria convenzionale aumentano ancora più velocemente degli stack HBM specializzati a causa di bruschi spostamenti nell'allocazione della capacità globale, la posizione operativa mista di Micron offre una massima esposizione ai margini.

Micron ha progressivamente ridotto il divario nella quota di ricavi globali da DRAM, dimostrando che un duplice focus su storage aziendale ad alte prestazioni e DRAM convenzionale conferisce un potere di determinazione dei prezzi fenomenale durante un superciclo di offerta.

La valutazione di Musk secondo cui forze economiche elementari guideranno i prezzi per unità di memoria verso l'alto su un orizzonte pluriennale garantisce che Micron resti un titolo core indispensabile per i portafogli tecnologici.