Il titolo Otis è pronto per il rimbalzo mentre gli analisti vedono la crescita dei servizi e il boom delle costruzioni: dovresti comprare?

Il prezzo delle azioni di Otis Worldwide Corp. è stato in lento calo per gran parte dell'anno, ma stanno emergendo segnali che il peggio potrebbe essere passato.

Sebbene il titolo sia scivolato di oltre il 3% da inizio anno, ha guadagnato oltre il 2% nell'ultima settimana, sostenuto dal miglioramento del sentimento degli analisti e dalle aspettative di una domanda più forte in futuro.

Il produttore di ascensori e scale mobili, scorporato da United Technologies nel 2020 insieme a Carrier Global, è pronto a beneficiare di un boom edilizio globale.

La crescita è particolarmente forte in Cina, Corea del Sud e India e l'attività di servizi di Otis, che mantiene e modernizza gli ascensori obsoleti nei grattacieli, rimane un generatore costante di entrate.

"Gli ascensori stanno invecchiando ovunque. Hanno bisogno di aggiornamenti tecnologici ed estetici. È tutta una questione di ascesa e velocità", ha detto a Barron's Judy Marks, presidente, CEO e presidente di Otis.

Il business dei servizi fornisce un cuscinetto costante

Gli analisti affermano che il segmento dei servizi a più alto margine dell'azienda sarà la chiave per la performance a breve termine.

L'analista di Argus Research Kristina Ruggeri, che mantiene un rating Buy, ha sottolineato che i servizi aftermarket sono esenti da tariffe e potrebbero accelerare la crescita in Cina, dove le apparecchiature più vecchie stanno creando una forte domanda.

Otis ha anche attirato aggiornamenti da JP Morgan e Wolfe Research, entrambi hanno aumentato i loro rating da Sell a Hold.

Sebbene non si tratti di una vera e propria previsione rialzista, le mosse segnalano una riduzione del rischio di ribasso.

Le azioni, che sono scese di circa il 5% da inizio anno fino a martedì, ora vengono scambiate a circa 19,7 volte gli utili stimati per il 2026, al di sotto del multiplo di 21,4 volte dell'S&P 500 e della media storica di 22 volte di Otis.

Ripresa dell'attività edilizia negli Stati Uniti

Marks rimane fiducioso nella continua crescita degli ordini in Nord America, citando un aumento del Dodge Momentum Index, un indicatore chiave dell'attività edilizia negli Stati Uniti, e una forte domanda in mercati come Nashville, Houston e Dallas.

L'azienda ha registrato quattro trimestri consecutivi di crescita dei nuovi ordini negli Stati Uniti e in Canada.

Ha anche suggerito che un taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve ampiamente previsto a settembre potrebbe liberare la domanda repressa da parte dei clienti che hanno ritardato gli acquisti di ascensori.

"C'è una domanda repressa per quando avremo il prossimo taglio dei tassi", ha detto Marks.

Attrattiva della valutazione e vantaggio competitivo

Otis viene scambiato a 22 volte le stime degli utili di quest'anno, al di sotto della sua media quinquennale di 25, che gli analisti considerano ragionevole date le previsioni di consenso per una crescita annuale degli utili di oltre il 10% nei prossimi anni.

L'obiettivo di prezzo mediano di Wall Street è vicino a $ 100 per azione, circa il 12% al di sopra del suo attuale livello di $ 89.

L'analista di RBC Capital Markets Nick Housden, che valuta il titolo Outperform, ha affermato che Otis è sottovalutata rispetto ai colleghi europei Kone e Schindler Holding, nonostante abbia la più alta esposizione agli utili per la manutenzione e sia la "società di più alta qualità" del settore.

Segnali tecnici contrastanti richiedono pazienza

Il sentiment del mercato rimane diviso.

I dati di AInvest mostrano che il mercato è "volatile ma poco chiaro dal punto di vista direzionale", con segnali long e short ampiamente bilanciati.

Sebbene il punteggio dei flussi di fondi sia positivo, i rapporti di afflusso sono bassi e gli indicatori tecnici rimangono neutrali.

"Le iscrizioni aggressive potrebbero essere premature", ha detto AInvest.

"Prendi in considerazione la possibilità di trattenere le entrate aggressive fino a quando non emergerà una tendenza più chiara, o cerca un pullback sugli indicatori di ipervenduto con uno stop-loss in atto", ha detto AInvest.

La capacità dell'azienda di convertire la domanda prevista in una crescita sostenibile degli utili potrebbe determinare se l'attuale ottimismo si tradurrà in un rally sostenuto.