Rivelati i principali catalizzatori per l'indice DAX e i migliori titoli del 2025

L'indice DAX è rimasto in un intervallo ristretto nelle ultime settimane, poiché la maggior parte delle società che lo compongono ha pubblicato risultati finanziari più forti del previsto. Era scambiato a 24.360 euro, pochi punti al di sotto del massimo da inizio anno di 24.635 euro. Questo articolo esamina i migliori guadagni di quest'anno.

Catalizzatori chiave per l'indice DAX quest'anno

Quest'anno ci sono stati diversi catalizzatori chiave per il DAX tedesco. In primo luogo, gli operatori di mercato hanno reagito all'accordo recentemente annunciato tra gli Stati Uniti e l'Unione Europea.

Questo accordo vedrà le aziende europee pagare una tariffa del 15% agli Stati Uniti, una mossa che interesserà alcune delle maggiori società costituenti. Porsche, che è in parte di proprietà del Gruppo Volkswagen, sarà la più colpita perché conta gli Stati Uniti come il mercato più importante.

I risultati più recenti hanno mostrato che le sue attività europee e cinesi hanno rallentato, mentre quelle statunitensi hanno continuato ad accelerare. Porsche produce i suoi veicoli negli Stati Uniti.

Anche l'indice DAX ha reagito alle azioni della Banca centrale europea (BCE). A differenza della Federal Reserve, quest'anno la banca ha effettuato diversi tagli dei tassi di interesse, portando il tasso di liquidità ufficiale al 2%.

In teoria, il calo dei tagli dei tassi di interesse della BCE dovrebbe portare a un calo dei rendimenti obbligazionari, attirando gli investitori verso le azioni. Di recente, tuttavia, le obbligazioni tedesche hanno continuato a svendere, con il decennale che è salito al 2,78%, il punto più alto dal 24 marzo di quest'anno.

Il DAX è stato anche mosso dalla robusta spesa pubblica dopo che il parlamento ha votato un pacchetto di spesa da 500 miliardi di euro.

I migliori guadagni dell'indice DAX di quest'anno

Il prezzo delle azioni Rheinmetall è aumentato di oltre il 112% quest'anno, diventando il miglior performer dell'indice DAX. La sua impennata è avvenuta quando il governo tedesco ha aumentato la spesa per la difesa mentre la guerra in Ucraina continuava.

Con gli Stati Uniti che hanno assunto una posizione dura contro l'Europa, i governi hanno intrapreso la modernizzazione delle loro basi di difesa concentrandosi sulle aziende europee.

I risultati più recenti hanno mostrato che le vendite del gruppo sono aumentate del 24% a 4,7 miliardi di euro, con il segmento della difesa in crescita del 36%. Il suo portafoglio ordini è balzato al livello record di 63 miliardi di euro, rispetto ai 63 miliardi di euro dello stesso periodo dell'anno scorso.

Il prezzo delle azioni Commerzbank è balzato del 138% quest'anno, aiutato dal continuo accumulo da parte di Unicredit, il gigante bancario italiano e dalla continua impennata dei titoli bancari europei.

Unicredit ha lasciato intendere che lancerà un'offerta di acquisizione quest'anno o nel 2026. Il rischio, però, è che Commerzbank sia diventata un'azienda altamente sopravvalutata visto che è balzata di quasi il 200% negli ultimi 12 mesi.

Siemens Energy è un altro dei migliori guadagni dell'indice DAX, con un balzo dell'88% quest'anno e del 24% negli ultimi tre mesi. L'azienda ha continuato a beneficiare dell'inversione di tendenza in corso e della robusta raccolta di ordini.

I ricavi di Siemens Energy sono cresciuti del 13,5% nell'ultimo trimestre a 9,7 miliardi di euro, mentre gli ordini acquisiti sono balzati a 16,6 miliardi di euro. L'utile prima degli effetti speciali è salito a 497 milioni di euro, molto più dei 49 milioni di euro dello stesso periodo dell'anno scorso.

Il prezzo delle azioni di Deutsche Bank è balzato del 63% quest'anno, aiutato dalla continua impennata dei profitti. I numeri più recenti hanno mostrato che la sua attività di trading è esplosa, aiutata dalla volatilità causata dai dazi di Donald Trump.

Gli altri migliori guadagni dell'indice DAX sono stati società come Heidelberg Materials e Bayer. E. ON, Allianz, Siemens e Deutsche Post.

Adidas, la principale azienda di abbigliamento sportivo, è stata la principale ritardataria dell'indice con un rallentamento della sua crescita. Gli altri principali perdenti del DAX tedesco sono stati aziende come Zalando, Symrise, Porsche, Merck e Beiersdorf.