Soho House diventerà privata in un affare da 2,7 miliardi di dollari guidato da MCR Hotels

Soho House & Co., l'operatore di club per i membri noto per attrarre celebrità e creativi, è pronto a diventare privato dopo aver accettato un accordo da 2,7 miliardi di dollari con un consorzio guidato da MCR Hotels con sede a New York.

L'accordo, annunciato lunedì, valuta le azioni ordinarie di Soho House a 9 dollari per azione e include il rifinanziamento del debito esistente.

L'annuncio ha fatto salire il prezzo delle azioni di Soho House di oltre il 16% durante il trading pre-mercato di lunedì.

L'accordo offre 9 dollari in contanti per ogni azione ordinaria di Soho House, che rappresenta un premio del 17,8% rispetto al prezzo di chiusura di venerdì di 7,64 dollari e un premio dell'83% rispetto al prezzo di chiusura del 18 dicembre 2024, il giorno prima che Soho House rivelasse di aver ricevuto l'approccio iniziale.

La transazione implica un valore d'impresa totale di circa 2,7 miliardi di dollari, compreso il debito, e segna una significativa inversione di tendenza per una società che è stata quotata in borsa nel 2021 a 14 dollari per azione, ma ha lottato con perdite crescenti e volatilità del prezzo delle azioni.

Al completamento dell'acquisizione, le azioni di Soho House saranno delistate dalla Borsa di New York, ponendo fine al suo breve mandato come società quotata in borsa.

Andrew Carnie, amministratore delegato di Soho House, ha affermato che l'accordo riflette la fiducia degli azionisti nella traiettoria di crescita dell'azienda.

Tyler Morse, presidente e amministratore delegato di MCR, ha affermato che l'investimento è stata un'opportunità per combinare l'esperienza operativa con uno dei marchi più distintivi dell'ospitalità.

"L'investimento di MCR in Soho House rappresenta un'opportunità strategica per combinare la nostra esperienza operativa con uno dei marchi più distintivi nel settore dell'ospitalità. Il nostro obiettivo condiviso è salvaguardare l'esperienza dei membri, guidare una crescita internazionale sostenibile per i membri della House e proteggere ed espandere le basi culturali e creative che hanno reso Soho House un leader globale del settore", ha affermato Morse.

Sostegno finanziario da Apollo e Goldman Sachs

Il gruppo di investitori è guidato da MCR Hotels, il cui portafoglio comprende proprietà degne di nota come il TWA Hotel all'aeroporto JFK, l'High Line Hotel e il Gramercy Park Hotel a New York, nonché la BT Tower di Londra.

MCR, uno dei più grandi proprietari di hotel negli Stati Uniti con 30.000 camere, si è anche espansa nel software per l'ospitalità attraverso risorse come Stayntouch e Optii.

L'offerta di MCR è supportata da Apollo Global Management, che, secondo quanto riportato dal Wall Street Journal, citando fonti, sta fornendo oltre 700 milioni di dollari in finanziamenti di debito e azioni.

Il coinvolgimento di Apollo è strutturato come una soluzione di capitale ibrido, con parte dei proventi destinata al rifinanziamento delle obbligazioni senior secured di Soho House.

Goldman Sachs Alternatives, già azionista significativo dal 2021, rinnoverà la maggior parte delle sue azioni esistenti e contribuirà con capitale aggiuntivo all'operazione.

Il ramo di investimento ha sostenuto Soho House attraverso la sua attività Hybrid Capital, che continuerà a sostenere il marchio.

Ashton Kutcher entra a far parte del consiglio di amministrazione come parte di un consorzio di investitori

La transazione porterà anche nuovi investitori strategici, tra cui l'investitore tecnologico e attore Ashton Kutcher.

Kutcher, che si è costruito una reputazione nella Silicon Valley come sostenitore di successo di aziende in fase iniziale, entrerà a far parte del consiglio di amministrazione di Soho House una volta concluso l'accordo.

Anche altri azionisti a lungo termine, tra cui Richard Caring e il fondatore Nick Jones, stanno trasferendo la maggior parte delle loro partecipazioni nell'entità privata.

Una rete globale con un prestigio culturale

Soho House, fondata a Londra nel 1995, gestisce club per soli membri nelle principali città in Europa, Nord America e oltre.

L'iscrizione, che può arrivare a migliaia di dollari all'anno, fornisce l'accesso a spazi di ristorazione privati, bar, lounge e una serie di eventi culturali, dalla musica dal vivo e letture alle proiezioni.

I club attirano da tempo celebrità, musicisti, designer e artisti.

Le location di Londra, New York e Los Angeles sono diventate punti fermi della cultura creativa, con apparizioni di artisti del calibro di Lady Gaga e del principe Harry e Meghan Markle.

Il marchio ha anche ricevuto una spinta alla cultura pop quando il suo club di Manhattan è apparso in un episodio di "Sex and the City".

A differenza dei tradizionali club orientati al business, Soho House coltivava un'atmosfera più rilassata e creativa, scoraggiando giacca e cravatta e talvolta offrendo agli artisti l'iscrizione in cambio del loro lavoro.

Performance finanziaria e sfide

Il viaggio di Soho House come società pubblica è stato turbolento.

Dopo la quotazione nel 2021, le azioni sono state inizialmente scambiate a $ 14, ma sono diminuite bruscamente con l'aumento delle perdite e l'oscillazione della crescita.

Gli investitori hanno espresso preoccupazione per l'economia disomogenea del modello di adesione, che dipende fortemente dall'espansione in nuovi mercati.

Negli ultimi trimestri, tuttavia, la performance è migliorata.

Soho House ha recentemente registrato il suo terzo utile trimestrale consecutivo, con un aumento dei ricavi del secondo trimestre del 15,9% su base annua a 118,6 milioni di dollari.

Il titolo era salito costantemente prima della notizia dell'acquisizione, riflettendo un cauto ottimismo sulla sua inversione di tendenza.

Si prevede che l'acquisizione di un'azienda da parte dell'azienda garantirà una maggiore flessibilità, eliminando la pressione della rendicontazione trimestrale e consentendo al management di perseguire strategie a lungo termine senza il controllo del mercato pubblico.