Il prezzo delle azioni Oracle crolla come avevamo previsto: è ancora possibile un calo del 16%

Il prezzo delle azioni Oracle è sprofondato in una correzione dopo essere crollato del 10% dal livello più alto di quest'anno. ORCL è crollato a un minimo di $ 234, l'oscillazione più bassa dal 15 luglio. Questo articolo spiega perché l'azienda di Larry Ellison potrebbe crollare di un altro 16% a $ 196.

Oracle sta silenziosamente beneficiando dell'hype dell'intelligenza artificiale

Hyperscaler come Microsoft, Google e Meta Platforms fanno notizia nel settore dell'intelligenza artificiale (AI). Oracle viene a malapena menzionato, anche se la sua attività di intelligenza artificiale e cloud sta andando relativamente bene.

I risultati più recenti hanno mostrato che le sue entrate sono aumentate dell'11% nel quarto trimestre a 15,9 miliardi di dollari. Questa crescita è stata trainata dai servizi cloud e dal supporto delle licenze, i cui ricavi sono aumentati del 14% a 11,7 miliardi di dollari.

Le entrate delle altre divisioni, come le licenze cloud e le licenze on-premise, sono aumentate rispettivamente del 9% e dell'8%.

Ancora più importante, i restanti obblighi di prestazione (RPO) dell'azienda sono aumentati del 41% a 138 miliardi di dollari. Questo è un segno che la sua domanda è in aumento, come ha osservato Safra Catz nella sua dichiarazione degli utili. Ha insistito sul fatto che mentre il 2025 è stato un grande anno, il 2026 lo sarà ancora di più.

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Uno dei motivi di questo ottimismo è che Oracle sta investendo nei data center man mano che i carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale aumentano. L'azienda ha chiuso l'ultimo trimestre con 23 data center multicloud e ne sta costruendo attivamente altri 47 che entreranno in funzione nei prossimi 12 mesi. In una dichiarazione, Larry Ellison ha dichiarato:

"Prevediamo che la crescita dei ricavi MultiCloud a tre cifre continuerà nel FY26. I ricavi dei data center Oracle Cloud@Customer sono cresciuti del 104% rispetto all'anno precedente. Abbiamo 29 Oracle Cloud@Customer datacenter dedicati attivi e altri 30 saranno costruiti nel FY26".

Permangono preoccupazioni in termini di valutazione

La sfida principale con Oracle è che la recente impennata delle azioni l'ha resa un'azienda altamente sopravvalutata. In effetti, i suoi multipli di valutazione sono molto più alti di quelli di altre società in più rapida crescita.

Ad esempio, l'azienda ha un rapporto P/E forward di 51, molto più alto della mediana del settore di 29. Anche il suo rapporto P/E non-GAAP di 36 è superiore a quello di altre società.

Ad esempio, NVIDIA, i cui ricavi stanno crescendo di oltre il 50%, ha un rapporto P/E forward di 50. Allo stesso modo, le metriche di valutazione di Oracle sono significativamente più alte di quelle di altre società, come Google, Microsoft e Amazon.

Pertanto, la società dovrà eseguire bene e battere le stime degli analisti per giustificare questa valutazione. La stima dei ricavi medi per il trimestre in corso è di 15 miliardi di dollari, in aumento del 13% su base annua. Si prevede inoltre che guadagnerà 66 miliardi di dollari e 79 miliardi di dollari nei prossimi due anni finanziari.

Analisi del prezzo delle azioni Oracle

Grafico azioni ORCL by TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni ORCL è crollato negli ultimi giorni, come avevamo previsto. È passato da un massimo di $ 260,80 il 30 luglio agli attuali $ 234.

Il crollo in corso fa parte di un'inversione di tendenza, una situazione in cui un asset scende alle sue medie storiche. Allo stesso tempo, l'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno formato una divergenza ribassista mentre continuano a scendere.

Pertanto, è molto probabile che continuino a scendere poiché i venditori puntano alla resistenza a $ 196, la sua oscillazione più alta nel dicembre dello scorso anno. Questo obiettivo è di circa il 16% al di sotto del livello attuale e sarà un segnale di continuazione, il che significa che il titolo rimbalzerà.