Indice Hang Seng: bolle di allarme in vista degli utili di Alibaba, ICBC e Byd

L'indice Hang Seng ha continuato il suo forte rally la scorsa settimana e si è aggirato vicino all'oscillazione più alta da novembre 2021. Venerdì è balzato a un massimo di 25.330 dollari, in netto aumento rispetto al minimo di 14.627 dollari, l'oscillazione più bassa del 2022.

L'indice Hang Seng reagirà alle nuove voci secondo cui le azioni cinesi erano in una bolla e ai migliori guadagni di società come Alibaba e BYD.

L'analista avverte di una bolla del mercato azionario cinese

L'indice Hang Seng ha registrato una forte corsa al rialzo negli ultimi mesi, rispecchiando la performance di altre azioni cinesi. Ad esempio, l'indice China A50 è salito a 14.800 dollari, il punto più alto dal 2024.

Allo stesso modo, l'indice composito di Shanghai è balzato ai massimi di un decennio, mentre l'indice CSI 300 è salito del 20% rispetto al livello più basso del 2025.

L'impennata è avvenuta anche se l'economia cinese è rimasta sotto pressione mentre la guerra commerciale con gli Stati Uniti continuava. Gli Stati Uniti hanno imposto una tariffa del 30% sulla maggior parte delle merci cinesi mentre i due paesi negoziano per un accordo migliore.

Allo stesso tempo, il paese non è riuscito a porre fine alla spirale deflazionistica che ha ridotto il potere di determinazione dei prezzi delle imprese. I dati più recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo è rimasto piatto a luglio, mentre un altro ha rivelato che il deflatore del PIL è rimasto negativo.

Soprattutto, ci sono segnali che indicano un rallentamento degli utili cinesi, con la stima degli utili a termine in calo del 2,5% rispetto al punto più alto di quest'anno.

Questa performance, unita all'intensa concorrenza in Cina, ha spinto più investitori a iniziare ad avvertire di una bolla del mercato azionario. Un analista ha detto a Bloomberg:

"I mercati potrebbero aspettarsi, correttamente o erroneamente, che i fondamentali macroeconomici miglioreranno. Ma un mercato rialzista non sarà sostenibile se l'inflazione rimarrà vicina allo 0% e il potere di determinazione dei prezzi delle imprese dovrà affrontare forti venti contrari a causa della debole domanda interna".

L'altro motivo principale per cui l'indice Hang Seng sta andando bene è che gli analisti prevedono ulteriori stimoli da Pechino. Ancora più importante, dopo il crollo del settore immobiliare, ci sono segnali che i ricchi cinesi stanno investendo nel mercato azionario a causa della mancanza di alternative.

Inoltre, il rally fa parte dell'impennata in corso nel mercato azionario globale. Uno sguardo più attento ai principali indici globali, come il Nasdaq 100, l'S&P 500, il DAX e il FTSE 100, rivela che tutti hanno raggiunto livelli record.

I migliori guadagni in vista

Il prossimo grande catalizzatore per l'indice Hang Seng saranno gli utili delle principali società come Petrochina, Meituan, Ping An Insurance, Trip.com, Byd, Alibaba, CNOOC, ICBC, Bank of China, China Merchants Bank e Bank of Communications.

Questi risultati, insieme a quelli di PDD, forniranno maggiore colore sulla performance delle migliori aziende in Cina. I guadagni di Alibaba forniranno maggiori informazioni sulla sua attività e sull'impatto sull'intelligenza artificiale.

Analisi dell'indice Hang Seng

Il grafico settimanale mostra che l'indice Hang Seng è rimbalzato negli ultimi anni, passando da un minimo di 14.627 dollari nel 2022 a 25.340 dollari. Ha formato un modello di croce d'oro quando le medie mobili a 50 e 200 settimane si sono incrociate.

L'indice di forza relativa (RSI) e l'oscillatore stocastico hanno continuato a salire. Pertanto, il titolo probabilmente continuerà a salire mentre i rialzisti puntano al prossimo punto psicologico a H$27.000.