Il prezzo delle azioni Okta forma un rischioso modello di death cross in vista degli utili

Il prezzo delle azioni Okta è crollato in un mercato ribassista dopo essere sceso del 27% dal livello più alto di quest'anno. Venerdì è stato scambiato a 92$ e ha formato il pattern death cross altamente ribassista, puntando a un ulteriore ribasso.

Anteprima degli utili di Okta

Okta, uno dei principali attori nel settore della sicurezza informatica, è crollato negli ultimi mesi. Questo crollo è iniziato a marzo, quando la società ha pubblicato i suoi risultati trimestrali, in cui ha tagliato la sua forward guidance, citando un "ambiente economico incerto".

Gli ultimi risultati hanno mostrato che le sue entrate sono aumentate del 12% a 688 milioni di dollari nel primo trimestre. La maggior parte di queste entrate è stata destinata all'attività di abbonamento, che è balzata a 673 milioni di dollari.

Ancora più importante, il portafoglio ordini è aumentato del 21% a 4,08 miliardi di dollari. Si tratta di un dato importante che mostra la quantità di backlog che si prevede di riconoscere nei prossimi 12 mesi.

La redditività di Okta ha continuato a crescere nel primo trimestre, con l'utile netto che è salito a 62 milioni di dollari, rispetto ai 42 milioni di dollari del trimestre precedente.

Il prossimo importante catalizzatore per il prezzo delle azioni Okta sarà il rapporto sugli utili del secondo trimestre, la cui pubblicazione è prevista per martedì di questa settimana.

Nella sua guidance sugli utili, la società ha indicato che le sue entrate sono comprese tra 710 e 712 milioni di dollari, con un tasso di crescita annualizzato del 10%. La sua guidance era per il suo reddito operativo non-GAAP compreso tra $ 183 milioni e $ 185 milioni, con un margine del 26%.

Il management prevede che il suo fatturato annuo sarà compreso tra $ 2,85 miliardi e $ 2,86 miliardi e un margine di free cash flow del 27%.

Gli analisti di Wall Street, d'altra parte, vedono le entrate di Okta essere di $ 711 milioni e il suo EPS in aumento a 85 centesimi. A giudicare dalla sua storia, è probabile che le entrate e l'EPS dell'azienda saranno migliori del previsto come ha fatto negli ultimi anni.

I prossimi risultati forniranno più colore sulla sua attività e se sta vedendo una maggiore domanda da parte delle aziende in mezzo alla debacle tariffaria in corso. A giudicare dai recenti risultati positivi di Palo Alto Network, è probabile che riporterà numeri forti.

Okta è economico o costoso prima di guadagnare?

Una delle principali preoccupazioni di Okta è che, con 16 miliardi di dollari, l'azienda è altamente sopravvalutata. Inoltre, questa valutazione gli conferisce un rapporto prezzo/utili (GAAP) di 106 e un multiplo non-GAAP di 27. I suoi multipli di valutazione sono molto più alti rispetto ad altre società del settore.

Sebbene i multipli P/E siano utili, gli investitori in genere utilizzano la regola del 40 per stimare se le società sono sottovalutate o sopravvalutate.

La regola del 40 aggiunge semplicemente la crescita dei ricavi di un'azienda e i suoi margini. Nel caso di Okta, la crescita dei ricavi a termine per l'anno è del 10%, mentre il margine di reddito operativo non-GAAP è del 25%, dandogli un rapporto del 35%, segno che è un po' sopravvalutato.

Tuttavia, se si considera il margine del flusso di cassa libero, il rapporto della regola del 40 è del 42%, il che è positivo.

Analisi del prezzo delle azioni Okta

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Okta è entrato in un mercato ribassista dopo essere sceso da $ 127,46 a maggio a $ 92. Peggio ancora, ha formato un pattern death cross quando la media mobile esponenziale (EM) a 50 e 200 giorni si sono incrociate.

Ha anche formato quello che sembra un modello testa e spalle. Pertanto, c'è il rischio che il prezzo delle azioni Okta continui a scendere, potenzialmente fino al supporto a $ 80 dopo i suoi risultati. Una mossa al di sopra del death cross point a $ 96 invaliderebbe la visione ribassista.