Le banche canadesi hanno visto un taglio degli accantonamenti per perdite su crediti mentre i timori commerciali si attenuano

Si prevede che le maggiori banche canadesi registreranno minori accantonamenti per perdite su crediti nel terzo trimestre, poiché si prevede che il colpo dei dazi statunitensi sui loro portafogli prestiti sarà meno grave di quanto temuto.

Secondo i dati LSEG, gli analisti prevedono che i primi sei istituti di credito del paese accantoneranno circa 5,22 miliardi di dollari canadesi, rispetto ai 6,37 miliardi di dollari canadesi del trimestre precedente.

Il calo segue diversi trimestri di accantonamenti in aumento, poiché le banche si stavano preparando a potenziali insolvenze su mutui, carte di credito e prestiti commerciali legati alla disputa commerciale in corso in Nord America.

Allentamento delle pressioni commerciali

Le preoccupazioni per i dazi che impongono danni significativi all'economia canadese si sono dissipate in una certa misura negli ultimi mesi.

I dati dell'US Census Bureau hanno indicato che il valore totale del 92% delle esportazioni canadesi ha raggiunto i mercati statunitensi senza dazi a giugno, grazie alle esenzioni relative all'Accordo di libero scambio nordamericano.

Il primo ministro Mark Carney ha anche ritirato alcune tariffe di ritorsione canadesi contro gli Stati Uniti, un gesto verso un'atmosfera commerciale meno combattiva.

Prospettive per la stagione degli utili

Le banche canadesi inizieranno a riportare i risultati del terzo trimestre martedì, con la Bank of Montreal e la Bank of Nova Scotia che pubblicheranno per prime gli utili.

Mentre gli accantonamenti per perdite su crediti per il periodo dovrebbero diminuire rispetto al trimestre precedente, gli analisti avvertono che la crescita complessiva dei prestiti rimarrà probabilmente modesta a causa della debole domanda di credito.

Si prevede che il reddito netto da interessi, ovvero lo spread tra ciò che le banche guadagnano sui prestiti e ciò che pagano sui depositi, aumenterà tra il 9,3% e il 57%, fornendo una fonte chiave di redditività.

Allo stesso tempo, ci si aspetta che le aziende basate su commissioni, come i mercati dei capitali e la gestione patrimoniale, forniscano un supporto aggiuntivo, riflettendo l'attività e la domanda sostenute dei clienti.

La performance del terzo trimestre potrebbe dare il tono per il resto dell'anno, in quanto bilanciano le misure difensive con sforzi di crescita mirati.

Solidità patrimoniale e impiego

Le banche canadesi sono molto ben capitalizzate rispetto agli standard globali e questa solidità finanziaria ha consentito una certa flessibilità nel modo in cui impiegano i fondi in eccesso.

Poiché il mercato interno offre opportunità di crescita limitate, le banche hanno riattivato il riacquisto di azioni proprie per 4 miliardi di dollari canadesi nel terzo trimestre.

Gli analisti sperano in una guida su come i team di gestione intendono impiegare il capitale per raggiungere gli obiettivi a medio termine.

Ciò potrebbe significare più riacquisti, più investimenti negli Stati Uniti o investimenti in attività di gestione patrimoniale, dove la domanda rimane sana.

La crescita limitata in patria stimola l'espansione negli Stati Uniti

Il mercato canadese rimane saturo, rendendo difficile per le banche raggiungere una significativa espansione interna.

Di conseguenza, guardano sempre più a sud del confine alla ricerca di opportunità.

Gli investimenti nelle aziende statunitensi e nelle piattaforme di gestione patrimoniale sono stati fondamentali per i loro piani, fornendo diversificazione dal settore dei prestiti canadese in crescita più lenta.

Sebbene si preveda che la crescita dei prestiti in Canada rimarrà modesta nel breve termine, il calo degli accantonamenti indica che le banche sono cautamente fiduciose nella normalizzazione delle condizioni di credito.

Le tensioni commerciali si sono allentate e i principali istituti di credito del paese hanno ora solide posizioni patrimoniali per aiutarli a gestire un clima difficile.