Previsioni sull'indice FTSE 100 mentre il mercato dei Gilt del Regno Unito implode

L'indice FTSE 100 ha continuato la sua tendenza al ribasso negli ultimi giorni, passando dal massimo da inizio anno di 9.358 sterline a un minimo di 9.160 sterline. Questo crollo potrebbe continuare mentre il rendimento obbligazionario del Regno Unito continua a salire al punto più alto da un po' di tempo.

I rendimenti obbligazionari del Regno Unito sono alle stelle

L'indice FTSE 100 si è ritirato a causa dell'impennata dei rendimenti obbligazionari del Regno Unito. Il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni è balzato al 4,80%, il livello più alto da maggio, rispetto al minimo da inizio anno del 4,381%.

Allo stesso modo, i rendimenti obbligazionari a lungo termine sono saliti al 5,688%, il livello più alto dal 1998. Il rendimento ha avuto un trend rialzista costante dopo aver toccato il minimo allo 0,386% nel 2019.

Il mercato azionario tende a sottoperformare quando i rendimenti dei titoli di Stato sono in un forte trend rialzista. In teoria, questo porta spesso a una rotazione dalle azioni alle obbligazioni ad alto rendimento.

Le obbligazioni britanniche sono in rialzo a causa della crescente aspettativa che la Banca d'Inghilterra (BoE) manterrà i tassi di interesse stabili nelle prossime riunioni, con la stabilizzazione dell'inflazione. I dati più recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito al 3,6% a luglio, allontanandosi ulteriormente dall'obiettivo del 2,0%.

Anche i rendimenti stanno salendo alle stelle con l'aumento del prezzo di mercato da parte dell'amministrazione Keir Starmer, che si trova di fronte a un buco multimiliardario.

Uno dei potenziali tagli alle tasse potrebbe essere una tassa sulle banche, che secondo una lobby raccoglierebbe miliardi di dollari e lascerebbe un po' di soldi da risparmiare per il governo.

Anche il tasso sui gilt a 30 anni è balzato a causa del continuo calo della domanda di obbligazioni a lunga scadenza a livello globale. Di conseguenza, la coppia GBP/USD è crollata a 1,3400, il livello più basso dal 7 agosto e il 3% al di sotto del punto più alto di quest'anno.

Top gainer e ritardatari nel Footsie

La maggior parte delle società esposte ai tassi d'interesse è risultata tra i principali ritardatari dell'indice FTSE 100. Taylor Wimpey, uno dei principali attori nel settore dell'edilizia, è sceso del 3% a 93,15 pence, in calo di oltre il 42% rispetto al punto più alto di quest'anno.

Marks and Spencer, uno dei principali rivenditori del Regno Unito, è crollato a 332 pence, in calo di quasi il 20% rispetto al massimo da inizio anno. Altri principali ritardatari dell'indice sono state società come Land Securities, United Utilities, Sainsbury, Barratt Redrow e Persimmon, tutte crollate di oltre il 2,4%.

D'altra parte, il prezzo delle azioni di Fresnillo è aumentato dello 0,75% mentre i prezzi dell'oro e dell'argento hanno continuato la loro traiettoria rialzista. I titoli Unilever, Scottish Mortgage, GSK, BP e Antofagasta sono stati tra i migliori guadagni dell'indice.

Analisi dell'indice FTSE 100

Grafico FTSE 100 | Fonte: TradingView

Il timeframe giornaliero mostra che l'indice FTSE 100 ha continuato il suo forte trend ribassista oggi, spostandosi al punto più basso da settimane. È crollato da un massimo di 9.355 sterline a 9.145 sterline.

L'indice di forza relativa (RSI) è passato dal livello di ipercomprato di 72 a 49 oggi. Inoltre, le due linee dell'oscillatore del prezzo percentuale hanno formato un modello di crossover ribassista e puntano verso il basso.

Questi oscillatori devono ancora raggiungere i loro livelli cardine, il che significa che l'indice ha ancora un ribasso nelle prossime settimane. Se ciò accade, il punto nxt da tenere d'occhio sarà a £9,000. Una mossa al di sopra del massimo da inizio anno a 9.354 sterline invaliderà le prospettive ribassiste.

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