Le azioni di Broadcom salgono dopo un ordine di chip AI da 10 miliardi di dollari in seguito alle speculazioni sul legame con OpenAI

Le azioni di Broadcom sono salite fino al 14% nel trading pre-mercato di venerdì dopo che il produttore di chip ha svelato un ordine di intelligenza artificiale da 10 miliardi di dollari da un nuovo cliente, inviando nuove ondate di ottimismo attraverso i mercati che scommettono sul boom dell'intelligenza artificiale generativa.

Le azioni sono state sostenute anche dai risultati del terzo trimestre e dalle prospettive del quarto trimestre del produttore di software, che hanno entrambi superato le aspettative di Wall Street.

Con gli analisti del settore che ipotizzano che il cliente sia OpenAI, l'accordo di successo, rivelato giovedì scorso, ha posizionato Broadcom come un concorrente più profondo nello spazio hardware AI.

Se i guadagni iniziali dovessero mantenersi, l'impennata aggiungerebbe più di 160 miliardi di dollari alla capitalizzazione di mercato di 1,44 trilioni di dollari di Broadcom.

Le azioni della società sono già aumentate del 32% quest'anno, dopo essere più che raddoppiate nel 2023.

L'ottimismo si scontra con le preoccupazioni più ampie che la domanda di GPU di Nvidia possa subire pressioni da uno spostamento verso chip personalizzati.

Le azioni di Nvidia sono scese all'inizio di venerdì quando gli investitori hanno soppesato la crescente influenza di tale hardware su misura nella corsa all'intelligenza artificiale.

Partnership con OpenAI per lo sviluppo interno di chip

Il Financial Times ha riferito giovedì che OpenAI è pronta a produrre il suo primo chip di intelligenza artificiale il prossimo anno in collaborazione con Broadcom.

OpenAI prevede di utilizzare il chip internamente piuttosto che renderlo disponibile a clienti esterni, afferma il rapporto del FT, aggiungendo che sarebbe stato utilizzato per i carichi di lavoro interni dello sviluppatore ChatGPT, riducendo la sua dipendenza dai potenti processori grafici di Nvidia.

Reuters ha precedentemente riferito che OpenAI aveva lavorato con Broadcom allo sviluppo interno di chip, dando ulteriore peso alle speculazioni secondo cui sarebbe il cliente misterioso dietro l'ultimo ordine.

Sebbene Broadcom non abbia rivelato il cliente, gli analisti ritengono che i clienti esistenti di chip personalizzati dell'azienda includano già Google e Meta Platforms di Alphabet.

L'aggiunta di un nuovo attore della portata di OpenAI segnerebbe una significativa espansione della posizione di Broadcom nel mercato delle infrastrutture AI.

Le prospettive di crescita dei ricavi migliorano con l'ordine

L'amministratore delegato di Broadcom, Hock Tan, ha dichiarato che l'azienda prevede che la crescita dei ricavi dell'intelligenza artificiale nell'anno fiscale 2026 "migliorerà in modo significativo" dopo essersi assicurata l'ordine multimiliardario.

Gli analisti di Bernstein stimano che le vendite legate all'intelligenza artificiale potrebbero superare i 40 miliardi di dollari quell'anno, rispetto alle proiezioni precedenti di 30 miliardi di dollari.

Tuttavia, gli analisti di BofA Securities hanno notato che il mercato complessivo dell'intelligenza artificiale continua ad espandersi.

"Anche se siamo d'accordo che Broadcom sta prendendo più quota, crediamo che la torta dell'intelligenza artificiale potrebbe diventare più grande", ha detto l'azienda in una nota.

Il CEO Hock Tan estende la leadership

In aggiunta al tono ottimista, Tan ha confermato che rimarrà come amministratore delegato di Broadcom per almeno altri cinque anni.

A 73 anni, Tan ha guidato l'azienda per quasi due decenni e ha supervisionato la sua trasformazione in un gigante da trilioni di dollari al centro della catena di approvvigionamento dell'intelligenza artificiale.

Durante la conferenza stampa di giovedì, Tan ha suggerito che i processori personalizzati di Broadcom, noti come XPU, occuperanno una quota maggiore della domanda di elaborazione presso i principali fornitori di cloud.

"Avranno la sicurezza di continuare a utilizzare una percentuale sempre più alta del loro footprint di calcolo nelle proprie XPU, di sicuro. Lo vediamo. Ed è per questo che penso che guadagneremo progressivamente quote", ha detto.

Gli analisti rimangono rialzisti su AVGO

Gli analisti di Wall Street hanno in gran parte accolto con favore la notizia, con molti che hanno ribadito la loro posizione rialzista su Broadcom.

JP Morgan ha mantenuto un rating "overweight" con un obiettivo di prezzo di 400 dollari, incoraggiato dalla chiara visibilità di AVGO sui futuri ricavi dell'AI, supportata da una forte spesa per il cloud, dall'aumento dei carichi di lavoro, dalle rampe di accelerazione di nuova generazione, dai nuovi programmi per i clienti e dalla robusta domanda di networking.

Bernstein, anch'egli "sovraperformante" con un obiettivo di 400 dollari, ha affermato che il rinnovo del contratto di Tan fino al 2030 segnala fiducia nella traiettoria a lungo termine dell'azienda.

Morgan Stanley ha mantenuto un rating "overweight" con un obiettivo di 382 dollari, osservando che AVGO manterrà la sua valutazione elevata man mano che le sue attività di networking e chip continuano a crescere e si aspetta che altri chip non AI si riprendano l'anno prossimo, dopo un rallentamento causato da un eccesso di scorte nel networking e nello storage.

Piper Sandler ha ribadito la sua visione di "sovrappeso" con un obiettivo di 375 dollari, affermando che le XPU hanno ora una forte possibilità di diventare i principali motori di calcolo all'interno della base clienti hyperscaler di Broadcom.