Previsioni USD/TRY in vista della decisione CBRT, dati sull'inflazione negli Stati Uniti

Il tasso di cambio USD/TRY è balzato a un livello record la scorsa settimana dopo che la Turchia ha pubblicato dati deboli sull'inflazione al consumo. Era scambiato a 41,25, molto più alto dell'apertura di gennaio di 35. Questo articolo spiega cosa aspettarsi prima della decisione CBRT che potrebbe influire sull'opportunità del carry trade.

Decisione sui tassi di interesse CBRT

Il tasso di cambio USD/TRY ha continuato il suo forte rally dopo che un rapporto ha mostrato che l'inflazione turca ha continuato a scendere ad agosto. Un rapporto dell'agenzia di statistica ha mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è rallentato al 33% su base annua dal 33,5% del mese precedente.

L'inflazione turca ha registrato una tendenza al ribasso in tutti i mesi da giugno 2024, quando è balzata al 75%. Il rallentamento dell'inflazione in corso si è verificato anche se la banca centrale ha continuato a tagliare i tassi di interesse.

Gli economisti si aspettano ora un forte taglio dei tassi di interesse quando la banca si riunirà giovedì di questa settimana. La stima media è che la banca taglierà i tassi di 200 punti base, portandoli dall'attuale 43% al 41%.

I tassi di prestito e prestito overnight dovrebbero scendere rispettivamente al 40% e al 44%.

Questi numeri arrivano mentre la banca centrale spera che l'inflazione continui a scendere, soprattutto a causa del calo dei prezzi del petrolio. Spera inoltre che i tagli potenzino l'economia, che gli analisti prevedono crescerà del 3,1%.

Dati sull'inflazione negli Stati Uniti e tagli della Fed

L'altro importante catalizzatore per l'USD/TRY saranno i prossimi dati sull'inflazione negli Stati Uniti, che usciranno giovedì.

Gli economisti intervistati da Reuters si aspettano che i numeri mostrino che l'inflazione al consumo è salita al 2,9% ad agosto dal 2,7% del mese precedente. Alcuni analisti si aspettano che la cifra superi presto il traguardo del 3%.

Questo rapporto sull'inflazione fornirà maggiori informazioni sullo stato dell'economia americana e su cosa aspettarsi. Tuttavia, dopo i recenti dati sull'occupazione negli Stati Uniti, gli economisti prevedono che la Fed taglierà i tassi di interesse nella prossima riunione.

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Se questo è corretto, significa che la banca centrale porterà il dato sull'inflazione al consumo tra il 4,00% e il 4,25%.

L'implicazione è che abbasserà lo spread tra i tassi di interesse statunitensi e turchi. Storicamente, la coppia USD/TRY è diventata una delle coppie di carry trade più comuni.

Un carry trade è una situazione in cui gli investitori prendono in prestito da un paese con un tasso di interesse basso e investono in uno con un tasso di interesse più alto. In questo caso, hanno preso in prestito pesantemente negli Stati Uniti e investito in attività turche.

Analisi tecnica USD/TRY

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/TRY ha avuto un forte trend rialzista. È passato dai 33 del settembre dello scorso anno ai 41,25 di oggi.

La coppia è rimasta al di sopra di tutte le medie mobili, mentre i suoi oscillatori si sono mossi verso l'alto. Pertanto, la coppia probabilmente continuerà a salire e i rialzisti punteranno al punto di resistenza chiave a 42.