Oracle balza nel premarket anche se Barclays e RBC offrono opinioni divergenti

Oracle Corp. (NYSE: ORCL) sta attirando l'attenzione su Wall Street in vista del suo rapporto sugli utili del primo trimestre fiscale 2026, con le principali banche che hanno emesso previsioni aggiornate che riflettono sia l'ottimismo che la cautela.

Il gigante del software cloud dovrebbe fornire maggiori dettagli su un contratto da 30 miliardi di dollari presentato a giugno, un accordo che gli analisti ritengono possa rimodellare la sua traiettoria di crescita.

Barclays vede un forte rialzo da un contratto da 30 miliardi di dollari

Lunedì Barclays ha alzato il suo obiettivo di prezzo su Oracle a 281 dollari per azione da 221 dollari, mantenendo un rating overweight.

Il nuovo obiettivo implica un rialzo di quasi il 18% rispetto ai livelli attuali.

L'analista Raimo Lenschow ha descritto il rapporto in arrivo come "molto diverso rispetto agli altri anni", citando l'entità del contratto pluriennale da 30 miliardi di dollari divulgato in un documento 8K di fine giugno.

Barclays si aspetta che Oracle fornisca ulteriori informazioni su come il contratto influenzerà i restanti obblighi di prestazione (RPO), osservando che un accordo di queste dimensioni potrebbe "far aumentare l'RPO in modo molto significativo".

Lenschow ha anche sottolineato le potenziali spese in conto capitale necessarie per sostenere la realizzazione dell'accordo.

I controlli della banca suggeriscono che Oracle potrebbe superare le aspettative di consenso, supportato dall'interesse dei clienti in aree di crescita come Oracle Cloud Infrastructure (OCI), Autonomous Database e applicazioni aziendali.

Gli analisti intervistati da LSEG prevedono utili di 1,48 dollari per azione su un fatturato di 15,04 miliardi di dollari, il che implica una crescita degli utili su base annua di oltre il 6% e un'espansione dei ricavi del 13%.

Le azioni Oracle sono salite di oltre il 43% da inizio anno, con il titolo che ha aggiunto un altro 1,4% nel trading pre-mercato.

RBC rimane cauta con il rating sector perform

RBC Capital, nel frattempo, ha ribadito il suo rating Sector Perform su Oracle, fissando un obiettivo di prezzo di 195 dollari.

Con la capitalizzazione di mercato di Oracle che si attesta a 670 miliardi di dollari, RBC ha sottolineato che l'attenzione degli investitori rimane sulla traiettoria di crescita di OCI, che dovrebbe registrare una crescita nell'intervallo del 50% anno su anno.

Un'altra domanda chiave per gli investitori è quanto del contratto da 30 miliardi di dollari relativo a OpenAI rappresenti un'attività incrementale piuttosto che una domanda esistente.

L'azienda ha anche evidenziato l'incertezza sulla tecnologia Stargate di Oracle, il cui contributo finanziario deve ancora essere determinato.

RBC prevede che le informazioni sui grandi contratti relativi all'intelligenza artificiale e la crescita dell'RPO giocheranno un ruolo decisivo nella reazione del mercato ai risultati.

Il suo obiettivo di prezzo di 195 dollari implica un multiplo prezzo/utili per l'anno solare 2026 di 38x, in calo rispetto all'attuale 46,8x a seguito della forte app per azioni di Oracle di oltre il 70% nell'ultimo anno.

Panorama più ampio degli analisti e piani di espansione

Anche altre aziende stanno valutando i risultati di Oracle.

TD Cowen prevede un tasso di crescita a valuta costante del 10%, citando la domanda resiliente di OCI.

Morgan Stanley ha recentemente alzato il suo target price a 246 dollari con un rating Equalweight, mentre Global Equities Research ha fissato un obiettivo più aggressivo di 400 dollari, sostenendo che Oracle occupa un ruolo fondamentale nell'ecosistema tecnologico in evoluzione.

Parallelamente alle previsioni degli analisti, Oracle sta perseguendo una significativa espansione dell'infrastruttura.

I data center dell'azienda in Wisconsin e Texas riceveranno un pacchetto di debito da 38 miliardi di dollari organizzato da JPMorgan Chase e Mitsubishi UFJ Financial Group.

Di questo totale, 23 miliardi di dollari sono destinati al campus del Texas, sottolineando l'investimento aggressivo di Oracle nell'infrastruttura cloud per supportare la domanda prevista.

Mentre Oracle si prepara a pubblicare i suoi guadagni dopo la chiusura del mercato martedì, gli investitori osserveranno attentamente la portata del suo contratto multimiliardario, la traiettoria del suo business cloud e la tempistica dei rendimenti del suo pesante programma di investimenti di capitale.